Kaj je terminska obveznica?

Obveznice so nove obveznice, ki jih izda občina in imajo en sam datum zapadlosti. Terminska obveznica je lahko izdana kot samostojna obveznica ali pa vključuje več obveznic, izdanih pod okriljem serijske izdaje obveznic. V vseh primerih bodo obveznice ali obveznice, ki so del terminske izdaje obveznic, imele enako zapadlost.

Uporaba terminskega pristopa obveznice je zelo pogosta. Poleg pogoste uporabe kot platforme za občinske obveznice se izraz obveznica uporablja tudi pri številnih izdajah podjetniških obveznic. Del privlačnosti je, da je zaradi enega samega datuma zapadlosti upravljanje obveznice čisto in preprosto. Ko je dosežen datum zapadlosti, se imetniku obveznice izplača znesek, ki ga dolguje izdajatelj obveznice, posel pa se šteje za končan.

Za vlagatelja je lahko privlačna tudi situacija z roko obveznice. Zaradi strukture izplačila glavnice in dividend na točki zapadlosti ni davkov za plačilo v času trajanja obveznice. Namesto tega bo imetnik obveznice plačal davke na zaslužene dividende v času, ko obveznica doseže zapadlost. Čeprav to lahko pomeni veliko davčno obveznost, ko terminska obveznica doseže datum zapadlosti, bo pameten vlagatelj sprejel ukrepe za uporabo vseh pravnih sredstev za zmanjšanje dolgovanih davkov na druge deleže in naložbe. Ta ukrep bo pomagal delno absorbirati vpliv enkratnega plačila na zapadlo obveznico.

Kot večino vrst obveznic je tudi terminsko obveznico mogoče vpoklicati ali pretvoriti v točkah, preden je dosežena zapadlost. Ko se to zgodi, bodo pogoji, ki so neločljivi za izdajo obveznic, določili znesek dobička, ki ga bo vlagatelj ustvaril s imenovano terminsko obveznico. Zato je dobro, da vlagatelj prebere vse pogoje in razume, kakšne vrste dividend bodo izplačane v primeru, da bo terminska obveznica vpoklicana pred datumom zapadlosti. Z razumevanjem zneska donosa, če obveznica ostane v veljavi do zapadlosti, in dobička, ki bo nastal, če bo obveznica vpoklicana predčasno, se je lažje odločiti, ali je izdaja obveznice dobra naložba.