Teorija življenjskega cikla izdelka uporablja analogijo med ustvarjanjem in vzpostavitvijo izdelka za prodajo in poenostavljenim pogledom na ekološke življenjske cikle. Cikel življenja živih bitij je mogoče videti v vsaj štirih osnovnih, grobih fazah: rojstvo, rast, zrelost in končni upad, ki se konča s smrtjo. Preprosta analogija uporablja ta cikel kot model za faze, skozi katere gre izdelek na trgu: uvedba, rast, zrelost in nato padec do umika s trga. V teorijo življenjskega cikla izdelka je mogoče vključiti dodatne stopnje, kot je »nasičenost« med obdobji zrelosti in upadanja.
Osnovni model, ki se uporablja v teoriji življenjskega cikla izdelka, je precej preprost in temelji na razvoju organskega življenja, ki se začne z rojstvom. Po rojstvu življenjska oblika raste in se razvija, pogosto se stara in spreminja na različne načine, da se premakne proti zrelosti. V določeni starosti je dosežena zrelost in življenjska oblika v bistvu doseže vrhunec, včasih pa to raven drži na planoti; to obdobje je lahko za nekatera živa bitja kratko. Zrelost vodi v neizogiben upad proti starosti, ki na koncu doseže vrhunec s smrtjo življenjske oblike.
Teorija življenjskega cikla izdelka sledi zelo podobnemu vzorcu, vendar se uporablja za sklicevanje na izdelek ali blago, ki je razvit in ponujen v prodajo kupcem. Rojstvo izdelka se pogosto imenuje njegova uvedba, to pa se začne, ko je prvič prikazan potencialnim uporabnikom ali strankam. Nato sledi rast izdelka, ko ga kupci začnejo kupovati, prodaja pa raste. To je čas rednega povečanja prihodkov, čeprav to ni vrhunec uspeha.
Na določeni točki, v skladu s teorijo življenjskega cikla izdelka, ta rast doseže zenit in izdelek preide v zrelost. To je faza, v kateri je prodaja maksimirana in je izdelek dejansko dosegel zgornjo mejo glede na prihodke in bazo uporabnikov. Na neki točki pa izdelek upada, saj se prodaja zmanjša zaradi izgube zanimanja ali konkurenčnega izdelka. Na koncu se to konča z umikom, saj izdelek ne velja več za dobičkonosnega ali zaželenega in se prodaja konča.
Teoriji življenjskega cikla izdelka je mogoče dodati dodatne korake, odvisno od stališč analitika. »Nasičenost« se na primer pogosto šteje za obdobje po tem, ko izdelek doseže zrelost, vendar preden začne upadati. To v bistvu predstavlja plato v prodaji, ki podaljšuje zrelost, ko je trg zasičen z izdelkom.
SmartAsset.