Teorija obetov je ekonomska teorija vedenja, ki poskuša razložiti odločitve ljudi, ko se soočajo s situacijami, ki vključujejo tveganje. Po teoriji ljudje potencialne dobičke in izgube ocenjujejo kot spremembe svojega trenutnega stanja in ne kot neodvisne situacije v prihodnosti in se izgubam bolj izogibajo kot iskati dobitek. Ljudje verjetnost dogodka zaznajo nenatančno, še posebej, če je verjetnost blizu nič ali ena. Teorija obetov pojasnjuje na videz neracionalne odločitve v situacijah, kot so igre na srečo in nakupi zavarovanj.
Daniel Kahneman in Amos Tversky sta v članku iz leta 1979 z naslovom »Teorija možnosti«, objavljenem v Econometrici, predstavila teorijo. Predlog teorije obetov je bil ključnega pomena pri ustanovitvi novega področja: vedenjske ekonomije. To področje študija združuje načela ekonomije in psihologije. Leta 2002 je Kahneman delil Nobelovo nagrado za ekonomijo z Vernonom L. Smithom za njihovo delo pri vzpostavitvi tega področja.
Večina ekonomske teorije je deskriptivna; to pomeni, da skuša razložiti človeško vedenje z uporabo poenostavljajočih modelov. Če resnični svet ne kaže obnašanja, ki ga model napoveduje, je treba model revidirati. To je veljalo za teorijo pričakovane uporabnosti, ki je predvidevala, da bodo ljudje natančno ocenili verjetnosti in izplačila, da bi sprejeli racionalno izbiro ob soočenju s tveganjem. To pomeni, da mora biti človek brezbrižen med 50-odstotno možnostjo za zmago 1,000 in zajamčenim plačilom 500. Eksperiment, ki ga je vodil Maurice Allais, francoski ekonomist, je leta 1953 vzbudil dvom o teoriji pričakovane uporabnosti.
Eksperiment je predstavljal vrsto izbire med loterijami, anketiranci pa so izbrali, kateri niz izplačil in verjetnosti jim je ljubši. Allais je ugotovil, da anketiranci niso vedno izbrali loterij, ki jih je napovedala teorija pričakovane uporabnosti, in njegove ugotovitve so postale znane kot Allaisov paradoks. Kahneman in Tversky sta izvedla različico eksperimenta Allais in dobila podobne rezultate. Na primer, večina anketirancev je raje izbrala zajamčeno izplačilo 3,000 pred 80-odstotno možnostjo prejema 4,000, čeprav ima druga možnost pričakovano vrednost, ki je 200 višja od pričakovane vrednosti prve.
Kahneman in Tversky sta poskušala razložiti paradoks Allais s preučevanjem človeških procesov odločanja. Predlagali so, da ima vsak gospodarski subjekt ali oseba, ki sprejema ekonomsko odločitev, dve funkciji, pomembni za odločitve ob tveganju: vrednostno funkcijo in funkcijo teže odločitve. Zastopnik pri izračunu svoje pričakovane uporabnosti pri odločanju med loterijami uporablja izplačila in verjetnosti iz teh funkcij namesto navedenih številk.
Funkcija vrednosti dodeli vrednost izplačilu. Za razliko od napovedi teorije pričakovane uporabnosti velikost negativnih in pozitivnih izplačil ni enaka – negativni del funkcije vrednosti je strmejši od pozitivnega dela, zato je absolutna vrednost izgube večja od absolutne vrednosti ekvivalenta. zmaga. Tu je teorija možnosti dobila ime: agent gleda na vsako loterijo kot možnost za spremembo glede na svoj trenutni položaj. V primeru zajamčenih 300 v primerjavi s 50-odstotno možnostjo za zmago 1,000 in 50-odstotno možnostjo izgube 400, bi teorija pričakovane uporabnosti rekla, da so loterije enakovredne, ker imata obe pričakovano vrednost 300. V teoriji možnosti je potencial izguba 400 bi lahko odtehtala potencialni dobiček 1,000, tako da bi agent lahko dal prednost zajamčenim 300.
Funkcija tehtanja opisuje, kako agenti obravnavajo verjetnosti. Po teoriji pričakovane uporabnosti agenti pomnožijo izplačilo z natančno verjetnostjo njegovega pojava. Teorija obetov priznava, da agenti nepopolno razumejo pomen verjetnosti. Funkcija uteži opisuje verjetnost, ki jo agenti uporabljajo pri svojih izračunih, ali utež odločitve za vsako raven navedene verjetnosti. Utež odločitve je ponavadi nižja od navedene verjetnosti, razen na koncih funkcije: agenti obravnavajo verjetnosti, ki so blizu nič, kot nič, obravnavajo majhne verjetnosti kot večje, kot so v resnici, in verjetnosti blizu 100 odstotkov obravnavajo kot gotovosti.
Teorija možnosti velja za vsako situacijo, v kateri se morajo agenti odločiti na podlagi ocene izplačil in verjetnosti. Zastopniki lahko kupijo zavarovanje, ko je premija višja od pričakovane vrednosti njihovih potencialnih izgub, saj ponavadi precenjujejo majhne verjetnosti. Podobno bi lahko precenili možnost za zmago na loteriji in kupili liste, ki se v povprečju ne izplačajo. Ta teorija omogoča ekonomistom, da ocenijo razloge za te odločitve, namesto da jih odpišejo kot neracionalne.