Ena od prvih stvari, ki jih je treba razumeti o teoriji arbitražnega oblikovanja cen, je, da je koncept povezan s procesom določanja cen sredstev. V bistvu teorija arbitražnega oblikovanja cen ali na kratko APT pomaga vzpostaviti cenovni model za različne delnice. Tukaj je nekaj informacij o teoriji arbitražnih cen in zakaj je ta koncept tako koristen pri določanju cenovnega modela za nakup in prodajo delnic.
Osnovno načelo teorije cen, ki ga je razvil ekonomist Stephen Ross leta 1976, vključuje priznanje, da je pričakovana donosnost katerega koli sredstva mogoče prikazati kot linearni izračun ustreznih makroekonomskih dejavnikov v povezavi s tržnimi indeksi. Pričakuje se, da bo prišlo do določene stopnje sprememb pri večini, če ne pri vseh pomembnih dejavnikih. Izvajanje scenarijev s tem modelom pomaga doseči ceno, ki je pravična glede na pričakovano učinkovitost sredstva. Želeni rezultat je, da bo cena sredstva enaka pričakovani ceni za konec navedenega obdobja, pri čemer bo končna cena diskontirana po stopnji, ki jo predvideva model določanja cen kapitalskih sredstev. Razume se, da bo ta arbitraža pomagala, da se cena vrne v razumne meje, če cena premoženja zaide s tečaja.
V praktični uporabi lahko uporaba teorije arbitražnega oblikovanja cen zelo dobro deluje, ko gre za povečanje dolgoročne vrednosti delniškega portfelja. Na primer, uporaba APT, ko je trenutna cena zelo nizka, bi povzročila preprost postopek, ki bi prinesel donos, hkrati pa bi ohranil varen portfelj. Prvi korak bi bila prodaja portfelja na kratko, nato pa z izkupičkom kupiti sredstvo po nizki ceni. Ob koncu obdobja bi bilo premoženje z nizko ceno, ki se bo povečalo, prodalo, izkupiček pa bi uporabili za odkup portfelja, ki je bil pred kratkim prodan. Ta strategija običajno povzroči skromen znesek prihodka za vlagatelja.
Podobna strategija se uporablja, ko je trenutna cena visoka. V tem spletu okoliščin bi vlagatelj na kratko prodal premoženje z visoko ceno in izkupiček uporabil za nakup portfelja. Na koncu obdobja bi vlagatelj nato prodal portfelj, uporabil del izkupička za odkup premoženja z visoko ceno in ponovno ustvaril dobiček od transakcije.
Uporaba teorije arbitražnega oblikovanja cen je danes na borzi zelo pogosta. Na nek način je uporaba teorije še bolj razširjena kot kdaj koli prej, saj ima več vlagateljev dostop do informacij v realnem času prek spletnih metod kot kadar koli prej v zgodovini trgovanja. Kot sredstvo za analizo trenutnih razmer in ustrezno odzivanje ima teorija arbitražnega določanja cen solidne rezultate in jo bodo vlagatelji in analitiki nedvomno uporabljali še vrsto let.