Temeljna analiza delnic je postopek, ki se uporablja za izbiro delnic, ki od vlagatelja zahteva, da preuči nekatere vidike podjetja, ki izdaja delnice. Ti vidiki so znani kot temeljni in nekateri vlagatelji na splošno verjamejo, da razkrivajo dejansko vrednost podjetja bolje od cene delnice. Dejanska vrednost podjetja je njegova notranja vrednost in primerjava s ceno delnice bo pokazala, ali je delnica precenjena ali podcenjena. Nekateri atributi, ki jih preučujemo med temeljno analizo delnic, so diskontirani denarni tok, finančni kazalniki in manj oprijemljivi vidiki podjetja, kot so vodstvo in prevladujoči tržni pogoji.
Obstaja veliko različnih načinov za izbiro delnice, vendar je ena najbolj zanesljivih metod preučevanje vseh ustreznih informacij, ki jih je mogoče najti o podjetju, ki izdaja delnico. S tem bi morali vlagatelji imeti možnost povedati ne le, koliko je podjetje vredno v tem trenutku, ampak bi morali imeti tudi grobo oceno, kako bi podjetje lahko šlo v prihodnosti. Preučevanje notranjosti in izpadov podjetja je proces, znan kot temeljna analiza delnic.
Pomembno je razumeti, kako se temeljna analiza delnic razlikuje od tehnične analize, ki je druga primarna metoda, ki jo vlagatelji uporabljajo za izbiro delnic. Medtem ko temeljna analiza upošteva vse informacije, ki obkrožajo podjetje, se tehnična analiza z ničemer od tega ne ukvarja. Namesto tega se tehnična analiza bolj ukvarja s tem, kako je bila cena delnice v preteklosti in kako ta pretekla uspešnost napoveduje njeno prihodnjo uspešnost.
Osrednji del temeljne analize delnic je koncept notranje vrednosti. Ideja o intrinzični vrednosti je, da bi morala biti delnica za vlagatelje vredna toliko, kot je vredna svojim lastnikom, saj imajo delničarji v bistvu majhen delež lastništva. Lastnike podjetij skrbi, kolikšen dobiček prejemajo. Posledično so najbolj donosna podjetja za vlagatelje najbolj dragocena, ne glede na trenutne cene delnic.
Pri izvajanju temeljne analize delnic obstaja veliko različnih temeljev, iz katerih se lahko vlagatelj odloči, da dobi predstavo o vrednosti podjetja. Diskontirani denarni tok je ocena dobička podjetja ob upoštevanju inflacijskih dejavnikov, zaradi katerih denar sčasoma izgublja vrednost. Finančni kazalniki vzamejo dva dela finančnih informacij in jih pretvorijo v matematična razmerja, ki omogočajo enostavno primerjavo med podjetji. Nazadnje je lahko kvalitativna analiza dejavnikov, kot so vodstvo podjetja in marketinške strategije, pomemben del temeljne analize.