Svobodno podjetništvo označuje lastništvo dela vsake osebe kot vira, ki ga lahko svobodno razporedi po lastni izbiri. Včasih ga povezujejo z izrazom prosti trg, ki se nanaša na prakso, da se trgom dovoli, da delujejo po pravilih ponudbe in povpraševanja, neovirano z vladnim vplivom. Vendar je treba omeniti, da svobodno podjetništvo locira delovanje v posameznikovi zmožnosti, da uporabi svoje delo in vire, kakor se mu zdi primerno, kar nakazuje na samoodločbo, medtem ko izraz prosti trg locira agencijo na trgu na splošno, kar nakazuje nekatere omejitve pri posameznikova sposobnost določanja vrednosti in možnih uporab lastnega dela.
V kapitalistični družbi so bogastvo in produkcijska sredstva v zasebni lasti. Ta sistem zasebnega lastništva omogoča podjetjem in posameznikom, da delujejo brez zunanjega posredovanja. Svobodno podjetništvo je praksa lastnega poslovanja v okviru kapitalističnega gospodarstva. Ko posamezniki izvajajo svobodno podjetništvo, neizogibno padejo v tekmovanje z drugimi za pozornost in kapital tistih, ki jim poskušajo prodati svoje storitve ali izdelke. Konkurenca pa ustvarja trge po načelih ponudbe in povpraševanja, kar je osnovni način določanja vrednosti ali stroškov izdelka ali storitve v kapitalistični družbi. Teoretično bodo konkurenti poskušali pritegniti podjetja z izboljšanjem kakovosti in znižanjem stroškov svojih izdelkov, da bi uspeli pridobiti posel tistih, ki uživajo njihove izdelke. Načelo konkurence je eden najosnovnejših razlogov, ki jih večina zagovornikov svobodnega podjetništva navaja, ko trdijo, da je kapitalizem najbolj koristen od vseh gospodarskih sistemov.
Kritiki kapitalizma včasih trdijo, da intenzivna, neregulirana konkurenca novincem otežuje prodor na trg, saj ne morejo tekmovati z drugimi, ki so imeli več časa za kopičenje virov in gradnjo temeljev. Drugi so opozorili na obstoj monopolov, kjer se konkurenčna podjetja bodisi združijo ali premagajo drug drugega s trga, nato pa pridobijo možnost umetnega določanja cen za svoje blago in storitve, ker jim ni treba tekmovati z drugimi. Zaradi razvoja monopolov so mnoge vlade sprejele nekatere predpise o delovanju prostega trga s takšnimi posegi, kot so protimonopolni zakoni. Ti posegi, čeprav na najbolj temeljen način omejujejo, naj bi dejansko spodbujali svobodno podjetništvo, ker so zasnovani za spodbujanje konkurence in zaščito novih udeležencev na trgu.