Do zloma drugorazrednih posojil naj bi prišlo, ko veliko število hipotekarnih posojilojemalcev, ki so se kvalificirali za posojila kljub slabim kreditnim rezultatom, na koncu ne plača dolgov. Poleg vpliva na posojilodajalce ima takšen zlom tudi vpliv na vlagatelje, saj se ta posojila v mnogih primerih pakirajo in prodajajo kot dolžniški instrumenti na naložbenem trgu. Lastniki stanovanj, ki ne plačajo dolgov, običajno izgubijo svoje domove, saj zakoni v večini držav posojilodajalcem omogočajo zaplembo, če posojilojemalci ne izpolnijo svojih obveznosti za odplačilo zavarovanih posojil.
V mnogih državah bonitetne agencije zbirajo informacije o finančni moči in navadah zadolževanja posameznikov in subjektov. Ta podjetja te informacije uporabljajo za ustvarjanje kreditnih datotek in posojilodajalci lahko pridobijo kopije teh poročil, preden odobrijo kredit ljudem ali podjetjem. Običajno kreditne agencije posojilojemalcem dodelijo ocene in v večini primerov naj bi imeli ljudje, za katere se zdi, da bodo najverjetneje odplačali svoje dolgove, vrhunske kreditne ocene, medtem ko ljudje s slabo zgodovino upravljanja dolgov prejemajo nizke ocene, ki jih včasih imenujemo drugorazredni. V obdobjih recesije ljudje z različnimi kreditnimi ocenami pogosto na koncu ne plačajo svojih dolgov, vendar je zlom drugorazrednih posojil dogodek, ki v veliki meri vključuje posojilojemalce s slabim kreditom.
Nekatera investicijska podjetja prodajajo obveznice ali hipotekarne vrednostne papirje, ki so vezani na investicijske sklade, ki vsebujejo na tisoče drugorazrednih posojil. Plačila obresti za osnovna posojila se prenesejo na delničarje v obliki izplačil dividend. Ljudje s slabo kreditno sposobnostjo veljajo za visoko tvegane posojilojemalce, zato morajo ti posamezniki plačevati nadpovprečne obrestne mere za posojila. Posledično te vrednostne papirje pogosto pritegnejo vlagatelje, saj so donosi veliko večji kot pri bolj konzervativnih vrstah naložb. Med zlomom drugorazrednih posojil vlagatelji prenehajo prejemati izplačila dividend, če večina osnovnih posojil zapade v neplačilo in v mnogih primerih postane delež v skladih na koncu brez vrednosti.
Nekatere banke skušajo čim bolj zmanjšati tveganje investicijskim podjetjem prodajajo drugorazredna posojila; vendar je veliko bank posredno izpostavljenih tveganju neplačila, ker banke pogosto prodajajo zamenjave kreditnih neplačil drugim podjetjem in te zamenjave delujejo podobno kot zavarovalne pogodbe. Če subjekt, ki ga banka zavaruje, ne izpolni svojih dolžniških obveznosti, mora banka, ki je izdala zamenjavo, izplačati upnike tega podjetja. V obdobjih gospodarskega razcveta banke ustvarijo znatne zneske dohodka s prodajo zamenjav. Ko pride do zloma drugorazrednih posojil, mnoge banke izgubijo ogromne količine denarja, ker morajo izplačati, ko druga podjetja, ki imajo drugorazredna posojila, zaidejo v finančne težave.
Banke, ki zaidejo v finančne težave, morajo omejiti kreditiranje, kar pomeni, da podjetja ne morejo dobiti potrebnega financiranja za ustvarjanje novih delovnih mest ali širitev poslovanja. Poleg tega mnoga podjetja zmanjšujejo porabo zaradi pomanjkanja možnosti financiranja, kar vodi do izgube delovnih mest. Posledično lahko zlom subprime sčasoma prispeva k veliki gospodarski krizi.