Stečajna likvidacija, znana tudi kot likvidacija iz poglavja 7, vključuje prodajo premoženja kot sredstvo za plačilo dela neporavnanih dolgov do upnikov. Medtem ko vložitev predloga za stečajno likvidacijo na koncu zavrne vse dolgove, ni nenavadno, da se upnikom ponudi nekakšna vrsta plačila v odstotkih od dolgov, ki jih dolguje dolžnik. Postopek unovčenja sredstev za zagotovitev tega odstotka plačila običajno nadzoruje pristojno sodišče ali skrbnik ali upravitelj, ki ga imenuje sodišče.
Namen stečajne likvidacije je ustvariti najboljšo možno rešitev za vse vpletene strani. Z zahtevo po prodaji določenega premoženja za poplačilo dela neporavnanih dolgov pristojno sodišče zagotavlja, da upniki zaradi odpisa dolga ne utrpijo popolne izgube. Hkrati se dolžnik osvobodi dolžniškega bremena, ki ga pod nobenim pogojem ne more več upati.
Vložitev zahteve za stečajno likvidacijo je postopek, ki se bo od ene do druge jurisdikcije nekoliko razlikoval. Posebnosti v zvezi z vrstami sredstev, ki se lahko štejejo za rentabilne vire prihodkov, ki se nanašajo na dolg, ne bodo enake na vseh lokacijah. Vendar pa so sredstva, ki veljajo za nujne, običajno izvzeta iz prodaje. Oblačila bi na primer veljala za bistvenega pomena, tako kot večina gospodinjskih aparatov. Tudi oprema ali orodje, ki ga dolžnik potrebuje za nadaljevanje dela v svojem poklicu, večina sodišč šteje za nujne in niso predmet prodaje za odplačilo dolga.
Izpolnjevanje pogojev za izpolnjevanje pogojev je bistveno, preden bo sodišče obravnavalo tožbeni razlog za zaščito pred stečajem. Na mnogih lokacijah morajo biti posamezniki ali pari, ki želijo vložiti zahtevo za stečajno likvidacijo, sposobni dokazati težave, kot je zaslužek, ki je manjši ali enak srednji ravni dohodka. Dejavniki, kot so izguba službe, poslabšanje zdravstvenega stanja ali druge izredne razmere, so lahko tudi razlog za dovolitev stečaja. Poleg tega predlagatelj ne more v nobeni obliki vložiti zahteve za stečaj najmanj šest let. V nekaterih primerih je to obdobje celo deset let, odvisno od vrste predhodno vloženega stečaja in zakonov, ki urejajo stečajni postopek v sodni pristojnosti.
Medtem ko je stečajna likvidacija včasih edini način za reševanje dolžniških vprašanj, večina finančnih analitikov priporoča, da se raziščejo vsi drugi možni načini poravnave neporavnanega dolga, preden vložijo zahtevo za kakršen koli stečaj. Pojavnost stečajne likvidacije bo ostala v kreditnem poročilu več let in se lahko izkaže, da bo bolj ovirala prihodnje nakupe kot druge oblike reševanja dolgov.