Leta 1932 je kongres Združenih držav kot odgovor na vpliv depresije na lastništvo stanovanj ustvaril Zvezni sistem bank za stanovanjska posojila. Namen sistema je bil upočasniti število izvršb, spodbuditi gradbeno industrijo in povečati lastništvo stanovanj. Petčlanski Zvezni odbor za stanovanjska posojila je bil ustanovljen za zakup in nadzor varčevanja ali prihrankov in posojil (S&L), ustanovljena je bila banka, ki je institucijam članicam zagotavljala denar z nizkimi obrestmi za hipotekarna financiranja. Sistem zveznih bank stanovanjskih posojil, kakršen je danes, je podjetje, ki ga sponzorira vlada, sestavljeno iz 12 zveznih bank za stanovanjska posojila (FHLB), ki delujejo kot vir likvidnosti za več kot 8000 finančnih institucij članic.
V osemdesetih letih prejšnjega stoletja je zaradi slabega hipotekarnega posojila izbruhnila kriza v industriji S&L. V odgovor je kongres leta 1980 ukinil Zvezni odbor za stanovanjska posojila in ga nadomestil z Zveznim odborom za financiranje stanovanj, ki je bil zadolžen za nadzor nad sistemom Zveznih bank za stanovanjska posojila. Takrat se je članstvo razširilo na komercialne banke, kreditne zadruge in zavarovalnice poleg tradicionalnih varčevanj. Leta 1989 je zakon Gramm-Leach-Bliley razširil dostop kmetijskih bank do sistema zveznih bank stanovanjskih posojil, da bi zagotovil financiranje razvoja podeželja. Leta 1999 se je odgovornost za nadzor ponovno premaknila in postala odgovornost Zvezne agencije za financiranje stanovanj, ki nadzoruje tudi Freddieja Maca in Fannie Mae.
Zvezni sistem bank za stanovanjska posojila velja za subjekt, ki ga sponzorira vlada, ker je bil ustanovljen z aktom kongresa, ki je zagotovil številne ugodnosti za pomoč pri znižanju režijskih stroškov. Ti vključujejo oprostitev plačila davka od dohodka pravnih oseb in oprostitev zahtev za registracijo vrednostnih papirjev in borz za njihove dolžniške instrumente. Dvanajst bank zbira denar s prodajo dolžniških vrednostnih papirjev in obveznic na finančnih trgih, ki jih nato posojajo institucijam članicam z nizkimi obrestmi za financiranje hipotek.
Dvanajst bank, ki sestavljajo Federal Home Loan Bank System, se nahajajo v regionalnih različnih ameriških mestih. Banke, zavarovalnice, kreditne zadruge in zavarovalnice so dobrodošle, da se pridružijo banki v svoji regiji, če izpolnjujejo določene kriterije. Na primer, člani morajo imeti 10 % svojega portfelja sredstev v hipotekah ali biti določeni kot finančna institucija skupnosti. FHLB-ji so vse ločene pravne osebe in vsako od njih vodi svoj 14-članski odbor, od katerih večino izvolijo finančne institucije članice.
Zvezni sistem bank za stanovanjska posojila sodeluje tudi v programu dostopnih stanovanj (AHP), ki ga je ustanovil kongres leta 1989. AHP zagotavlja subvencije za nakup, gradnjo ali sanacijo stanovanjskih nepremičnin, tako v lastniških kot v najemnih enotah, za nizke in zmerne dohodke. posamezniki. Vsak od 12 FHLB mora prispevati 10 % svojega čistega dohodka v obliki nepovratnih sredstev v AHP. Sredstva se na podlagi konkurence izplačajo projektom, ki jih sponzorirajo članske finančne institucije, ki delujejo v sodelovanju z lokalno neprofitno organizacijo.