Sintetična zaloga je sredstvo, ustvarjeno iz kombinacije drugih oblik sredstev. Položaj sintetične delnice je trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti, ki je zasnovano za simulacijo gotovinske ali promptne pozicije. Trg delniških opcij se običajno uporablja za ustvarjanje sintetične delniške pozicije, katere najpogostejša oblika je sestavljena z uporabo običajnih borznih opcij. Dolge in kratke sintetične pozicije delnic je mogoče ustvariti z različnimi kombinacijami postavk in klicev. Te pozicije podvajajo scenarije dobička in izgube lastništva delnic.
Dolga pozicija sintetične delnice se ustvari z nakupom odkupa in prodajo prodajne cene. Tako klic kot prodaj morata imeti enako ceno poteka in izvršilno ceno. Možnosti pri denarju (ATM) je treba uporabiti z delto, ki je zelo blizu plus ali minus 0.50, pri čemer je končna delta pozicije nič. Teoretični strošek tega posla je nič, vendar bo posrednik obdržal dovolj sredstev za pokritje pozicije kratke opcije, ki se izvaja.
Kratke sintetične pozicije se ustvarijo z nakupom “put” in prodajo klica. Za datum poteka veljavnosti in izvršilno ceno veljajo enaka pravila. Naložbe in klici Delta 0.50 so vedno opcije bankomata, kar pomeni, da je izvršilna cena zelo blizu dejanske denarne vrednosti osnovne delnice. Dejanski strošek tega posla bo majhna bremenitev ali dobroimetje računa, vendar to ne vključuje provizij posrednika. Posrednik bo vedno pustil dovolj sredstev na čakanju, da pokrije tveganje uveljavljanja kratke opcije.
Opcijske pogodbe so velike v sklopih po 100 delnic, tako da je ena opcijska pogodba enaka 100 delnicam osnovne delnice. Pri odpiranju dolge ali kratke sintetične delnice bo vlagatelj nadzoroval 100 delnic na pogodbo. Vlagatelj bo teoretično ustvaril dobiček ali izgubo, ki je enak dolgi ali kratki denarni poziciji v delnici.
Prednost sintetičnih pozicij je zmožnost zajemanja dobička z manjšo začetno naložbo kot dokončen nakup delnice. Vlagatelj je tudi odgovoren za izgube, če se cena delnice negativno spremeni. Druga prednost kratke sintetične pozicije je možnost prodaje delnice na kratko, ne glede na pravila za kratko prodajo. Pomanjkljivost sintetičnih pozicij je potek pogodbe.
Sintetične pozicije delnic se lahko uporabljajo kot del kompleksne strategije trgovanja. Vlagatelj, ki ima v lasti delnice v delnicah, ki izplačujejo dividende, lahko pričakuje splošen padec na trgu. Namesto prodaje portfelja, ki ustvarja dohodek, se lahko trgovec odloči ustvariti varovanje pred tveganjem z odpiranjem sintetične pozicije. To bi trgovcu omogočilo, da izkoristi tekoča izplačila dividend, hkrati pa se izogne kapitalskim izgubam zaradi razvrednotenja delnice.
Številne druge kreativne opcijske transakcije lahko temeljijo na sintetičnem položaju delnic. Vlagatelj lahko kadar koli doda sintetično pozicijo z drugo opcijsko trgovino, če se tržni pogoji spremenijo. Vlagatelj bi lahko zaprl tudi en del trgovanja in ustvaril preprosto opcijsko pozicijo. Trgovanje z opcijami daje vlagatelju možnost ustvarjanja edinstvenih in zanimivih pozicij na borzi.