Kaj je samostojno tveganje?

Samostojno tveganje opisuje nevarnost, povezano z vlaganjem v določen instrument ali vlaganjem v določen oddelek podjetja. Tipičen naložbeni portfelj vsebuje širok nabor instrumentov, pri čemer so vlagatelji izpostavljeni velikemu številu tveganj in potencialnih nagrad. Nasprotno pa je samostojno tveganje tisto, ki ga je mogoče zlahka ločiti od teh drugih vrst tveganj.

Ko vlagatelj vlaga samo v eno vrsto delnice, je njegov celoten donos naložb odvisen od uspešnosti tega vrednostnega papirja. Če podjetje, ki je izdalo delnico, deluje dobro, bo vrednost delnice rasla, če pa podjetje postane insolventno, lahko delnica postane ničvredna. Zato je tak vlagatelj izpostavljen samostojnemu tveganju, ker bi lahko zaradi slabega poslovanja posameznega sredstva izgubil celotno naložbo tega posameznika. Poleg tega je nekdo, ki vlaga v široko paleto vrednostnih papirjev, izpostavljen tudi samostojnemu tveganju, če ima ta posameznik vsako vrsto instrumenta na ločenem borznoposredniškem računu. V takih situacijah vlagatelj ne bi izgubil vsega, če bi vrednost enega sredstva padla, vendar bi vsak račun izpostavil vlagatelja drugačnemu samostojnemu tveganju, saj bi vsak račun imel samo eno vrsto vrednostnega papirja.

Tako kot zasebni vlagatelji so tudi velike družbe, vključno z investicijskimi podjetji, izpostavljene samostojnemu tveganju. Oddelek za zavarovanje poplav velikega finančnega podjetja je izpostavljen tveganju, da bi lahko veliko število orkanov ali obalnih poplav podjetje stalo precejšen znesek denarja v smislu izplačil polic. Oddelki za zdravstvena in avtomobilska zavarovanja iste družbe podjetja ne bi izpostavili enakemu tveganju, ker te vrste polic zavarovancem ne zagotavljajo izplačil, povezanih s škodo zaradi vode.

Številni vlagatelji poskušajo obravnavati samostojna tveganja s širitvijo portfeljev na druge vrste vrednostnih papirjev in sredstev. Zavarovalnica ne more popolnoma odpraviti tveganja, povezanega s poplavami, s prodajo drugih vrst polic, vendar je pri podjetju, ki prodaja police življenjskega, zdravstvenega in avtomobilskega zavarovanja, manj verjetno, da bo imelo finančne težave po velikem neurju kot pri podjetju, ki prodaja samo police proti poplavam. S strukturnega vidika nekatera podjetja registrirajo različne oddelke podjetja kot ločene pravne enote, da zaščitijo subjekt pred tveganji, povezanimi z eno delitvijo podjetja ali eno vrsto sredstev. Če vsi deleži podjetja delujejo kot ena sama struktura, lahko upniki in vlagatelji podjetja poskušajo zahtevati odškodnino, če zaradi neuspeha enega oddelka podjetja te skupine in posamezniki izgubijo denar. Ko podjetje registrira svoje različne poslovne enote kot ločene pravne osebe, upniki in vlagatelji ne morejo poskušati izravnati izgub s terjatvijo sredstev, ki so v lasti ene od drugih enot podjetja.