Anuiteta je pogodba, običajno med zavarovalnico in lastnikom pogodbe. Oseba, ki bo prejemala izplačila rente, se imenuje rentnik. Lastnik in rentnik sta lahko ista oseba. Anuiteta zagotavlja plačila rentniku v času njegovega življenja. Če prejemnik rente umre, preden je izplačana celotna pogodbena vrednost, se lahko nadomestilo ob smrti izplača upravičencu, ki je naveden v pogodbi.
Obstajajo različne vrste rent in renta ob smrti deluje drugače, odvisno od vrste pogodbe. Na splošno so rente fiksne ali odložene. Pri takojšnjih rentah začne rentnik takoj prejemati pogodbena plačila. Če prejemnik rente umre, preden je izplačana celotna pogodbena vrednost, upravičenec običajno prejme preostali denar. Za izračun vrednosti rente ob smrti se obresti obračunavajo do dneva smrti prejemnika rente.
Če je renta odložena, pogodbena sredstva prinašajo obresti, vendar se plačila ne začnejo takoj. Plačila se začnejo na določen začetni datum, ki je naveden v pogodbi. Plačila se običajno začnejo po določenem številu let, ki se imenuje obdobje odloga. Prejemnik rente prejme plačila na podlagi zneska obresti, zasluženih v obdobju odloga. To se imenuje obdobje izplačila ali dohodka.
Na splošno obstajata dve vrsti odloženih rent, fiksne in spremenljive. Fiksna renta prinaša določeno obrestno mero, zajamčeno v pogodbi. To stopnjo določi zavarovalnica za celotno pogodbo. Posledično izplačila in nadomestila za smrtne rente morda ne bodo v koraku z inflacijo.
Pri variabilnih rentah se pogodbena sredstva vlagajo v različne podračune, ki so vezani na borzo. Plačila in nadomestila za smrt imajo boljše možnosti za spremljanje inflacije kot pri fiksni renti. Velika slabost je, da je mogoče izgubiti denar, če delnice, vezane na podračune, izgubijo vrednost. Obresti in začetni znesek, vloženi v rento, se lahko izgubijo.
Nadomestilo ob smrti za odložene rente je običajno enako vsem denarju, ki ostane v pogodbi, plus obresti, ki so se obračunale do smrti prejemnika rente. Za vse vrste rent je mogoče kupiti pogodbene dodatke, imenovane riders, za povečanje nadomestila za smrt. Kolesarji imajo lahko določene pristojbine ali pa jih je mogoče določiti s postopkom, imenovanim zavarovanje.
Zavarovanje je način, na katerega zavarovalnica, ki izdaja rento, določi, kako tvegano je zavarovanje življenja prejemnika rente. Zavarovanje lahko vključuje pregled zdravja in življenjskega sloga prejemnika rente. Ta pregled lahko vključuje zdravstvene teste, kreditno preverjanje in razgovore z delodajalcem, družino in prijatelji rentnika. Običajno višja kot je renta ob smrti, bolj podrobno bo zavarovanje.