REIT pomeni Real Estate Investment Trust in je podjetje, ki ima v lasti in običajno upravlja nepremičnine, ki prinašajo dohodek, kot so stanovanja, pisarne in industrijski prostori. Poleg izpolnjevanja dodatnih meril mora podjetje, da se kvalificira kot REIT v Združenih državah:
vsako leto izplača vsaj 90 % svojega obdavčljivega dohodka svojim delničarjem kot dividende.
imeti najmanj 100 delničarjev.
vsaj 75 % vseh sredstev vloži v nepremičnine.
pridobi vsaj 75 % svojih prihodkov iz najemnin ali hipotekarne obresti iz nepremičnin v svojem portfelju.
V Združenih državah je kongres leta 1960 ustanovil REIT, da bi vsem vlagateljem zagotovil možnost vlaganja v velike nepremičnine, ki prinašajo dohodek; pred REITS so si vlagati v dohodkovne nepremičnine običajno lahko privoščile le velike institucije in premožni posamezniki. Delnice večine REIT so prosto dostopne na večjih borzah. Investitorjem predstavljajo učinkovit način vlaganja v nepremičnine brez naloge najemodajalca; vsak delničar zasluži sorazmerni odstotek, kar pomeni del celotnega dobička REIT.
Globalna merila
Od leta 1960 je bil REIT uveden v več drugih držav, vključno z Avstralijo, Japonsko in Brazilijo. Merila za REIT in druge naložbene nosilce v nepremičnine se razlikujejo glede na lokacijo. Na primer, na Japonskem mora 50 % dohodka REIT izhajati iz nepremičnin, v primerjavi s 75 % v ZDA, japonski REIT pa ne more vlagati več kot 50 % svojih delnic v druga podjetja. V Avstraliji je treba 100 % dohodka od naložbe plačati delničarjem.
Vrste REITS
Od leta 2009 je bilo približno 170 javnih REIT, ki nadzorujejo skupno več kot 300 milijard ameriških dolarjev (USD). Številni REIT se osredotočajo na eno določeno vrsto nepremičnine, na primer stanovanjske ali poslovne. Nekateri skrbijo za vzdrževanje in upravljanje nepremičnin v svojem portfelju, medtem ko drugi za opravljanje tega dela uporabljajo izvajalce. Na splošno obstajajo tri vrste REITS:
Lastniški kapital: ta vrsta naložbe ima v lasti in upravlja nepremičnine, zlasti nepremičnine za najem, in ustvarja prihodke z pobiranjem najemnine.
Hipoteka: hipotekarni REITS lahko posoja sredstva za hipotekarna posojila in kupuje vrednostne papirje, ki so zavarovani z mojimi hipotekami. Dohodek od te naložbe izhaja iz obresti za hipotekarna posojila.
Hibrid: kombinacija prvih dveh vrst, hibridni REIT lahko poseduje in upravlja nepremičnine ter ponuja financiranje hipotekarnih posojil in nakup hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev. Prihodki so pridobljeni iz obeh virov, in sicer iz prihodkov od najemnin in obresti.
Naložbene koristi
Morda je eden od najbolj privlačnih vidikov REIT metode, s katerimi se obravnavajo davki. REIT lahko odštejejo dividende, izplačane delničarjem, od njihovega obdavčljivega dohodka podjetij, kar lahko pogosto odpravi vsa davčna bremena. Davke plača samo posamezni vlagatelj za prejete dividende in morebitne kapitalske dobičke. Vlagatelji lahko zaslužijo dividende, ki delujejo kot oblika dohodka, znesek izplačanih dividend pa se med različnimi državami razlikuje.