Referenčni indeks je standardna referenčna točka, ki se uporablja za primerjavo rezultatov podobnih naložb skozi čas. Vlagatelji lahko uporabijo referenčni indeks za analizo zaslužka posameznega ali institucionalnega naložbenega portfelja. Za merjenje dobička iz portfelja delnic, obveznic in surovin se lahko uporabljajo različni indeksi.
Običajni delniški indeks je S&P 500. Vlagatelji lahko primerjajo dobičke delnic v indeksu S&P 500 z dobički delnic v svojih lastnih portfeljih. Ta indeks spremlja uspešnost 500 delnic podjetij z veliko kapitalizacijo v Združenih državah, s katerimi se aktivno trguje. Na splošno je cilj delniškega vlagatelja doseči, da portfelj preseže ali premaga delniški indeks S&P 500. Indeks Russell 2000 je še en delniški indeks, ki sledi 2000 delnicam z majhno kapitalizacijo v Združenih državah.
Dow Jones Industrial Average je še en referenčni indeks, ki ga vlagatelji običajno uporabljajo za merjenje rezultatov svojega naložbenega portfelja. To spremlja zaslužek 30 delnic, ki jih imajo tako individualni kot institucionalni vlagatelji. Podjetja, vključena v Dow Jones Industrial Average, so na splošno največja in najvidnejša podjetja v Združenih državah. Glede na spletno stran Dow Jonesa je Dow Jones Industrial Average najbolj kotiran referenčni indeks v časopisih, na televiziji in na internetu.
Vlagatelji v obveznice uporabljajo tudi referenčne indekse za pregled svojih rezultatov. Agregatni indeks obveznic Lehman Brothers je priljubljen referenčni indeks obveznic. To vključuje obveznice investicijskega razreda s fiksno obrestno mero. Vrste obveznic, vključene v zbirni indeks obveznic Lehman Brother, vključujejo zakladniške, državne, hipotekarne in podjetniške obveznice.
Na voljo so tudi indeksi, ki se osredotočajo na zaloge v določenih panogah. Ti lahko zagotovijo vpogled v to, kako deluje celoten tržni sektor. Industrije, ki se običajno ločeno spremljajo z različnimi indeksi, vključujejo promet, komunalne storitve in maloprodajo.
Vlagatelji v surovine uporabljajo tudi indekse za merjenje svojih rezultatov. Indeks S&P GSCI spremlja 24 različnih cen surovin. Ti materiali vključujejo nafto, zemeljski plin, govedo, sladkor, kavo in druge močno uporabljene surovine.
Referenčni indeksi imajo v Združenih državah dolgo zgodovino. Indeks S&P 500 se je začel leta 1957. Industrijski indeks Dow Jones, ustvarjen leta 1896, je zdaj star več kot 100 let. S svojim prvencem leta 1986 je indeks združenih obveznic Lehman Brothers relativno nov. Medtem ko vlagatelji ne morejo vlagati neposredno v indeks, so številne finančne institucije ustvarile vzajemne sklade, ki posnemajo indekse. Na primer, vlagatelj lahko kupi delnice v vzajemnem skladu, ki vsebuje samo delnice S&P 500.