Analiza realnih možnosti (ROA) je okvir odločanja, ki izračuna vrednost prihodnje poslovne odločitve. ROA se izposoja iz teorije finančnih možnosti. Finančna opcija daje kupcu finančnega sredstva pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi delnico ali obveznico, na primer po vnaprej določeni ceni na dan v prihodnosti. Po analogiji je realna opcija orodje vodstvenega odločanja, ki izračuna vrednost poslovne odločitve, za katero ima vodja možnost ali pravico, ne pa tudi obveznosti, da jo izpolni.
Analiza možnosti je oblika analize drevesa odločitev, ki se lahko uporablja za upravljanje in zmanjšanje negotovosti ali tveganja pri poslovnih odločitvah. Z upoštevanjem možnosti A in B, na primer, analiza resničnih možnosti načrtuje različne scenarije, ki izhajajo iz vsake možnosti. Poznan tudi kot analiza scenarijev, je tisti, ki sprejema odločitve, sposoben sprejemati bolje informirane odločitve na podlagi ocenjene vrednosti vsakega scenarija ali točke na drevesu.
Na kapitalskih trgih se je analiza realnih opcij preselila iz analize naložbenih instrumentov na podjetniške finance, kjer se uporablja pri odločitvah o dodelitvi kapitala, kot je odločanje, kdaj kupiti nove posle ali odsvojiti sredstva. To orodje za ocenjevanje se uporablja na vseh področjih poslovnega odločanja za oceno vodstvenih in strateških možnosti. V vladi ZDA Nacionalni laboratorij za obnovljivo energijo uporablja resnične možnosti za oceno finančnega, tehnološkega in tržnega tveganja različnih tehnologij obnovljive energije. Možnost vlaganja v vetrno ali sončno energijo v različnih regijah države je mogoče oceniti glede na vremenske razmere, kot sta prekinitev vetra in sonca, ter prihodnje cene energije in politike.
Z zagotavljanjem razpona vrednosti na določenih točkah v prihodnosti analiza resničnih možnosti zagotavlja informacije o optimalnem času za poslovno odločitev. Pri ocenjevanju dolgoročne sposobnosti preživetja poslovne divizije, ki izgubi denar, ima vodja lahko možnosti prodaje podjetja, odsvojitve sredstev, zaprtja nedonosne linije izdelkov ali zmanjšanja števila zaposlenih. Vodja bi moral biti sposoben oceniti, kako vsaka od teh možnosti vpliva na dobičkonosnost oddelka v treh mesecih, enem letu ali dveh letih.
Analiza resničnih možnosti lahko zagotovi resnično vrednost v poslovnih scenarijih, ko so podatki redki ali rezultati zelo negotovi. Prednost analize resničnih možnosti so robustna analitična orodja, ki si jih izposoja na finančnih trgih, ki lahko močno izboljšajo informacije, ki so na voljo za odločanje. Analiza Monte Carlo se na primer običajno uporablja za sprejemanje odločitev, kadar obstaja večje tveganje za nepričakovane skoke cen zaradi eksogenih šokov.
Naftni embargo na energetskih trgih je primer nepričakovanega geopolitičnega dogodka, ki bi lahko zvišal cene energije. Po analogiji s poslovanjem lahko rafinerija nafte, ki deluje v regiji z visokim tveganjem, uporabi analizo resničnih možnosti za sprejemanje operativnih odločitev na podlagi scenarijev običajnega poslovanja ali tveganja, da bo popolnoma zaprta. V tem scenariju je analiza resničnih možnosti dodatno cenjena zaradi njene sposobnosti ocene verjetnosti nenadzorovanega dogodka – zelo nepredvidljivega vzorca matere narave.