Izraz rdeči peni se lahko uporablja za označevanje številnih različnih stvari, čeprav se na splošno uporablja le za govor o peniju, ki je v brezhibnem stanju. V nekaterih primerih se lahko uporablja za sklicevanje na tako imenovani peni indijske glave, čeprav se izraz šteje za slabšalnega in zato ni v običajni rabi. Izraz je lahko tudi napačno razumljena referenca na Penny Red, glavno poštno znamko, ki se v Veliki Britaniji uporablja že vrsto let.
Peni Indian Head je bil tiskan v Združenih državah od leta 1859 do 1909 v Philadelphiji in na kratko od 1908 do 1909 v San Franciscu. Bil je kovanec za en cent, ki je imel isto mesto kot naš sodobni peni, vendar z drugačnim dizajnom. Na eni strani ima kovanec glavo svobode, ki nosi indijansko pokrivalo, z besedo Liberty znotraj pokrivala, saj mora biti prikazana na vseh kovancih Združenih držav. Na drugi strani so besede One Cent, s ščitom Združenih držav.
Starejši peni, od približno 1859 do 1864, je vseboval 12 % niklja poleg 88 % bakra. Rdeči peni, proizveden pred kovancem za pet centov, ki ga danes poznamo kot nikelj, so zato imenovali nikelj ali preprosto nick. Po državljanski vojni in kopičenju kovancev, ki je spremljalo to obdobje, so ta peni spremenili v cenejšo kovino, s 95 % bakra in 5 % kositra in cinka, s čimer se je teža zmanjšala na približno 75 % prejšnjega. utež.
Rdeči peni so proizvedli v dokaj majhnih količinah, pri čemer je imelo najnižje leto 1909 v San Franciscu, skupno 309,000 kovanih penijev. Vse skupaj je bilo od leta 1859 do 1909 izkovanih približno 1.85 milijarde indijanskih penijev. Določena leta pa so še kar nekaj vredna, saj je večina izgubljena v zgodovini, predvsem starejših kovnic. Na primer, rdeči peni iz leta 1864, prvi, ki je uporabil kositer in cink, je vreden med 1,000 in 3,000 ameriškimi dolarji (USD). Po drugi strani pa je rdeči peni iz leta 1877, ki je najredkejši od kovancev, na zgornjem koncu lahko prodan za več kot 30,000 USD. Peni iz leta 1909 iz kovnice v Filadelfiji, na drugem koncu spektra, se prodaja za med 100 in 300 USD.
Ko se veliko ljudi sklicuje na rdeči peni, seveda sploh ne govorijo o indijskem peniju. Namesto tega se sklicujejo na barvno razlikovanje, ki kaže na neokrnjeno stanje. Čeprav ti peni dejansko niso rdeči, imajo veliko bolj živahno barvo in rdeča se uporablja za opis. Ker se peni ravna iz meseca v mesec, postanejo dolgočasni in postanejo bolj poznani rjavi ton. Ko nekdo govori o rdečem peniju v smislu zbiranja, preprosto pravi, da s penijem ni bilo pretirano ravnano in je tako še vedno neokrnjeno.
V nekaterih primerih se ljudje morda sklicujejo tudi na Penny Red, žig, ki se uporablja v Veliki Britaniji. Prvič je bila izdana leta 1841 in je bila primarna vrsta znamke, ki se je uporabljala v Veliki Britaniji, dokler ni bila ukinjena leta 1879. Penny Red je nadomestil prejšnji Penny Black in je bil tako imenovan, ker je bila glavna barva znamke rdeča, v nasprotju z prejšnje črno ozadje.