Kaj je razmerje obveznic?

Koeficienti obveznic so predstavitev odstotka neporavnanega dolga določenega podjetja glede na kapitalizacijo podjetja od zadnjega poslovnega obdobja. Analitiki bodo pogosto uporabili razmerje obveznic kot sredstvo za določanje stopnje tveganja za trenutne vlagatelje, pa tudi tveganja, ki bi ga lahko kratkoročno prevzeli potencialni novi vlagatelji.

Pri določanju kapitalizacije družbe je splošno sprejet postopek pregleda trenutnega stanja obveznic, ki jih je izdala družba. Stopnja kapitalizacije se šteje za enako znesku obveznic, ki zapadejo v plačilo po enem letu, deljeno s tem enakim zneskom, potem ko se znesku doda lastniški kapital. Pod najugodnejšimi pogoji bo razmerje obveznic kazalo na razmerje, ki je manj kot trideset odstotkov finančnega vzvoda. Vse, kar je nad tem odstotnim nivojem, se šteje za visoko zadolženo in lahko kaže na potrebo po zelo natančnem pregledu trenutne slike, preden vlagate v podvig.

Razmerje obveznic za podjetje se spreminja z naraščanjem števila izdanih obveznic. Zaradi tega imajo podjetja običajno določeno merilo, ki mora biti izpolnjeno, preden se izdajo dodatne obveznice. Dejansko trenutno razmerje obveznic neposredno vpliva na preiskavo o izvedljivosti izdaje dodatnih obveznic.

Čeprav razmerje obveznic ni edini dejavnik, ki ga bo upošteval bodoči vlagatelj, je običajno dobro upoštevati trenutno stanje obveznic glede na zadolženost družbe, ki je predmet svetovanja. Razmerje obveznic lahko služi kot dober pokazatelj trenutne in pričakovane uspešnosti ter nudi dragocen načrt za več podrobnosti, ki bi jih moral vlagatelj podrobno preučiti, preden podjetju nameni kakršna koli sredstva. Poleg tega, da je razmerje med obveznicami pomembna informacija za potencialne vlagatelje, je tudi odlična meritev za spremljanje trenutnih vlagateljev. Razmerje obveznic lahko vpliva na odločitev za nadaljnje izdaje obveznic, ko so na voljo, ali na odločitev za prodajo trenutnih obveznic in iskanje naložbenih priložnosti drugje.