Prosti denarni tok v lastniški kapital je znesek denarja, ki ga mora podjetje plačati svojim delničarjem. Lahko ga razumemo kot znesek, ki ostane po dolgovih, kapitalskih odhodkih in nihanjih obratnega kapitala. Model prostega denarnega toka v lastniški kapital upošteva tako neto dohodek kot dohodek iz novega financiranja. Obratni kapital se izračuna kot obratna sredstva podjetja minus kratkoročne obveznosti.
Večina podjetij svojim delničarjem ni dolžna izplačati dividend. To so izplačila dohodka, ki nastanejo, medtem ko ima delničar delež v podjetju. Podjetje lahko bodisi uporabi svoj presežni prosti denarni tok za izplačilo dividend ali ta denar ponovno vloži v podjetje kot zadržani dobiček. Nekatera podjetja se odločijo izplačevati redna izplačila dividend, da bi odvrnila prodajo svojih delnic.
Model prostega denarnega toka v lastniški kapital pomaga podjetjem ugotoviti, ali so sposobna izplačati dividende svojim delničarjem. Najprej se upošteva denarni pritok podjetja, ki vključuje čisti dobiček in nova posojila. Čisti dobiček je znesek prihodkov od prodaje podjetja minus stroški, povezani s dajanjem svojega blaga in storitev na trg. Prihodki od posojil so vsi denarni zneski, prejeti iz najemanja posojil, ki pomagajo vzdrževati likvidnostne potrebe podjetja.
Model prostega denarnega toka v lastniški kapital poleg denarnega pritoka podjetja upošteva tudi odliv podjetja. Kapitalski odhodki se odštejejo od zneska priliva. Te vrste stroškov lahko vključujejo nakup nove opreme ali zgradb za novo lokacijo.
Nihanja obratnega kapitala podjetja se običajno obravnavajo kot odliv. Sprememba obratnega kapitala podjetja je lahko pozitivna ali negativna. Na primer, če je obratni kapital podjetja v prejšnjem obračunskem obdobju znašal 500 USD (USD) in obratni kapital v tekočem obdobju znaša 700 USD, bi bila sprememba pozitivnih 200 USD. Če bi bile te številke obrnjene, bi bila sprememba negativnih 200 USD.
Drugi odlivi, ki so vključeni v model prostega denarnega toka v lastniški kapital, vključujejo plačila dolgov in posojil. Dolgovi lahko vključujejo številne stroške, vključno s plačili obveznic in dolgov. Plačila posojila bi vključevala vsa mesečna plačila amortizacije ali odplačila glavnice.
Model kaže trenutni prosti denarni tok podjetja in upošteva odlive in prilive v določenem časovnem obdobju. Na primer, lahko se izračuna na letni, četrtletni in mesečni ravni. Nekateri vlagatelji uporabljajo prosti denarni tok v lastniški izračun za oceno vrednosti in finančne stabilnosti podjetja.