Kaj je promet portfelja?

Promet portfelja je ocena, kako pogosto se sredstva v določenem portfelju kupujejo in prodajajo. Merjenje stopnje te vrste prometa lahko pogosto prinese dragocene namige o znesku stroškov, ki jih vlagatelj ima s svojo trgovalno dejavnostjo, in primerja te stroške z donosom, ki ga ustvarijo ti posli. Izračun prometa portfelja se običajno opravi za dvanajstmesečno obdobje, čeprav je osnovni postopek mogoče uporabiti tudi za oceno stopnje prometa za četrtletno ali polletno časovno obdobje.

Za določitev prometa portfelja se izračuna vrednost vrednostnih papirjev, ki so kupljeni ali prodani v obravnavanem obdobju. Ta številka se nato deli s celotno čisto vrednostjo sredstev portfelja v istem časovnem obdobju. Če je skupna čista vrednost sredstev za tekoče obdobje višja od prejšnjega obdobja, se promet šteje za minimalnega. Če bi bila vrednost nižja od prejšnjega obdobja, to pomeni, da so bili izdatki, povezani s portfeljem, višji, niso prinesli zadostnega donosa za izravnavo teh stroškov in ustvarili višjo stopnjo obračanja.

Na primer, če vlagatelj med letom kupi tri naložbe med prodajo enega vrednostnega papirja, se prodaja odšteje od zneska nakupa, pri čemer se upoštevajo morebitne provizije ali stroški trgovanja, plačani posrednikom ali trgovcem. Ta številka je deljena s trenutno vrednostjo portfelja. Če tri pridobljene naložbe ne prispevajo k vrednosti portfelja tako učinkovito kot en prodan vrednostni papir, se to pokaže kot izguba ali zmanjšanje celotne vrednosti portfelja in kaže na nesprejemljivo stopnjo prometa. V primeru, da so nakupi v celoti izravnali prodajo in so se ti vrednostni papirji obnesli bistveno bolje od prodanega vrednostnega papirja, bo promet portfelja nizek in s tem zelo ugoden za vlagatelja.

Vlagatelji lahko spodkopljejo vrednost portfelja tudi s pogostimi posli, ki ne prinesejo razumnega donosa, in pomagajo izravnati različne provizije in stroške. Iz tega razloga je pomembno predvideti izid vsake transakcije v smislu njene sposobnosti, da zasluži donos. Tako kot v situacijah zaposlenih visok promet kaže na prisotnost vprašanj, ki jih je treba rešiti, je visok promet v portfelju znak, da mora vlagatelj natančno preučiti, kako izbere vrednostne papirje za nakup ali prodajo, in ta proces prilagoditi tako, da bo promet stopnja je bolj ugodna.