Pričakovana denarna vrednost je vrednost, ki temelji na verjetnosti, ki vpliva na vse možne denarne izide določene situacije. Vrednost se doseže tako, da se odstotek vsake možnosti, ki se pojavi, pomnoži z denarno izgubo ali dobičkom, povezanim s tem izidom. Na tej točki se vse te vrednosti, pozitivne in negativne, združijo, da dosežejo pričakovano denarno vrednost. Ta izračun je dragoceno orodje za tiste, ki imajo nalogo sprejemati odločitev, ki vključuje več možnih izidov, saj predstavlja najbolj statistično natančno oceno končnega rezultata.
Idealna situacija pri sprejemanju odločitve bi bila vedeti izid, preden je odločitev sprejeta, zlasti ko gre za tiste, ki vključujejo denar. Ker temu ni tako, je izračun pričakovane denarne vrednosti dober način za najbolj informirano denarno odločitev. Je še posebej dragoceno orodje za ocene obvladovanja tveganj, saj upošteva vse možne scenarije pri določeni odločitvi.
Na primer, podjetje se sooča z dvema možnima alternativama. Izbira A bi ji dala eno od desetih možnosti za 1,000 UD dolarjev (USD), ostalih devetkrat od desetih pa brez finančne nagrade. 1,000 USD bi se pomnožilo z 10-odstotno možnostjo, da se ta izid zgodi za skupno 100 USD. Ker ostalih devet možnih rezultatov ne prinaša denarnega dobička ali izgube, bi bilo teh 100 USD pričakovana denarna vrednost izbire A.
Pri izbiri B obstaja 50-odstotna možnost za dobiček 2,000 USD in 50-odstotna možnost izgube 500 USD. Če želite izračunati pričakovano vrednost tukaj, bi 2,000 USD pomnožili z 0.50, da bi dobili dobiček v višini 1,000 USD, negativnih 500 USD pa se pomnoži z 0.50 za izgubo 250 USD. Če dodamo 1,000 USD k negativni-250 USD, dobimo pričakovano denarno vrednost za izbiro B v višini 750 USD, zaradi česar je po tem standardu bolj zaželena od obeh možnosti.
Če so izbire v določeni okoliščini povezane s stroški, jih je treba tudi upoštevati. V zgornjem primeru, če bi bilo 700 USD vezanih na izbiro B, bi pričakovana denarna vrednost padla na samo 50 USD, kar bi padlo pod pričakovani donos izbire A. Pri upravljanju tveganja se ti izračuni pogosto uporabljajo skupaj z drevesi odločitev, ki vse izbire in pričakovane vrednosti postavijo eno poleg druge v enostavne diagrame, da jasno razmejijo tveganja in priložnosti, povezane z vsemi možnimi izbirami.