Povratna amortizacija – imenovana tudi negativna amortizacija v posojilni dejavnosti – je koncept, pri katerem amortizacija posojila deluje nazaj. Pri običajnem posojilu, kot je hipoteka, morajo posojilojemalci vsak mesec odplačati določen znesek glavnice plus obresti. Obresti za ta posojila se začnejo precej visoke, pogosto nekaj sto dolarjev v primerjavi z le nekaj sto dolarji odplačila glavnice. Povratna amortizacija zaračunava nižje zneske obresti na začetku posojila, nato pa se poveča, ko posojilojemalec opravi plačila. Zelo pogosto posojilo, ki deluje na ta način, je hipoteka z nastavljivo obrestno mero, čeprav lahko nekatere vrste povratnih hipotek delujejo tudi na ta način.
Namen povratne amortizacije je posojilojemalcem zagotoviti nizka predčasna plačila, kar jim omogoča, da si posojilo lažje privoščijo. Ko posojilo napreduje, posojilojemalec verjetno pričakuje, da bo povečal prihodke, da bi izravnal naraščajoča plačila glavnice in obresti. Na primer, poslovna posojila lahko delujejo na ta način z uporabo balonskih plačil. Začetna plačila so za nova podjetja nizka, saj ta podjetja na splošno nimajo zadostnega denarnega toka za velika plačila posojil. Po treh do petih letih pride do velikega balonskega plačila, velik del tega plačila pa gre za obresti, kar nadomesti nizka plačila v prvih letih posojila.
Hipoteke na stanovanje so druga vrsta posojila, kjer prevladuje povratna amortizacija. Tu se hipoteke lahko imenujejo hipoteke z nastavljivo obrestno mero (ARM), kar pomeni, da se posojilo začne z nizko obrestno mero in nato narašča v določenih intervalih. Na primer, 5/1 ARM označuje potencialno letno odstotno povečanje obrestne mere posojila po petih letih. To hipotekarno posojilo povzroči povratno amortizacijo, saj se obrestne mere skoraj vedno povečajo, zaradi česar je posojilo dražje. ARM so tudi nevarna posojila, ker se plačila povečujejo in posojilojemalci morda ne bodo mogli slediti.
Večina posojilodajalcev ponuja nekakšen amortizacijski grafikon ali drug razpored, ki pojasnjuje učinke povratne amortizacije. Potrebno je zanesljivo razumevanje, saj so lahko ta posojila veliko dražja od tradicionalnih posojil, kar daje nižja plačila v začetku posojilnega obdobja. Poleg tega so informacije potrebne za tiste posameznike, ki ne nameravajo imeti posojila za celotno obdobje posojila. Posojilojemalci bodo morda želeli izkoristiti povratno amortizacijo tako, da odplačajo posojilo ali prodajo nepremičnino v začetnem obdobju ARM. V bistvu je to tehnika varčevanja z denarjem pri izposoji denarja od posojilodajalcev.