Pogojna tvegana vrednost (CVaR) je matematična enačba, ki vlagateljem in podjetjem pomaga razumeti največji znesek tveganja in izgube, ki lahko nastane, preden pride do uničujočih izgub. S formulo pogojne tvegane vrednosti je največja izguba opredeljena kot takrat, ko je izguba večja od vrednosti, ki se ocenjuje. Čeprav je enačbo mogoče prilagoditi, je to običajno narejeno za 95-odstotno stopnjo zaupanja in je na splošno zelo natančno. Za razliko od enačbe tvegane vrednosti (VaR) ta formula daje natančen znesek izgube. To kaže tudi razpon izgube, od minimalne izgube do največje.
Ena najhujših stvari, ki se lahko zgodi vlagatelju ali podjetju, je, da naleti na največjo izgubo, kar pomeni, da je vrednost, ki jo imamo, že izgubljena. Na primer, če ima vlagatelj naložbo v višini 1,000 USD (USD), vendar je že izgubil 1,000 USD ali več, je nastala največja izguba in je izgubil celotno naložbo. To se običajno nadaljuje navzdol, do nadaljnje izgube, pogojna vrednost tvegane vrednosti pa pomaga vlagatelju ali podjetju razumeti, kdaj naj opusti naložbe ali posle, preden povzročijo to veliko izgubo.
Ko gre za zapletene enačbe s financami in drugimi predmeti, večina formul ni 100-odstotno natančna in stopnja zaupanja se uporablja, da se podjetju ali vlagatelju sporoči, koliko bi moral biti deležen v enačbi. Medtem ko ima formula pogojne tvegane vrednosti lahko nižjo stopnjo zaupanja za širši rezultat, je običajno zaupanje 95 odstotkov. To ponavadi daje precej natančne ocene tveganja. CVaR je običajno povprečje VaR in največje izgube, ki jo lahko prenese podjetje ali vlagatelj.
Formula VaR je podobna pogojni tvegani vrednosti, vendar običajno ni tako natančna. To je zato, ker VaR poroča samo o odstotku izgube, s katero se lahko sreča podjetje, preden pride do večje izgube. Pri CVaR formula sporoči natančno število, preden izguba postane previsoka za vzdrževanje.
CVaR daje vlagatelju ali podjetju tudi vrsto izgube. Najnižja točka izgube, znana kot minimalna izguba, je takrat, ko vlagatelj ali podjetje teži k izgubi celotne vrednosti. Na tej točki je morda dobro opustiti naložbo ali posel, preden se poslabša. Največja izguba je na najvišji točki izgube in do te točke je vlagatelj ali podjetje že izgubilo denar in sčasoma običajno izgublja več.