Ko zapadli dolg presega znesek denarja, ki si ga lahko privošči plačati, lahko pogosto sklene plačilno pogodbo s podjetjem ali odvetnikom. Ta sporazum se običajno razlikuje od primera do primera in omogoča ljudem, da redno plačujejo manjše zneske, dokler ni plačan celoten dolgovani znesek. Obročne provizije, obresti in druga dodatna sredstva se lahko dodajo k pogodbi o plačilu.
Poznana tudi kot pogodba o obrokih, pogodba o plačilu se običajno začne, ko ena stranka stopi v stik z drugo. Običajno to vključuje podjetje ali izterjevalec, ki pokliče ali pošlje pošto dolžniku. Če je bilo izvedenih več poskusov izterjave dolga brez uspeha, lahko odvetniška pisarna, ki zastopa podjetje, prevzame dolg in poskuša izterjati plačilo. Če dolžnik trdi, da si ne more privoščiti takojšnjega plačila, se lahko začnejo pogajanja za tovrstni sporazum.
Plačilna pogodba običajno začne veljati takoj, prvo plačilo pa zapade v tridesetih dneh po sklenitvi pogodbe. Plačila so lahko zelo majhna, velika ali enakomerno razdeljena, odvisno od pogojev pogodbe in zneska računa. Trajanje sporazuma se razlikuje tudi od primera do primera. Čeprav bi mnogi zbiralci morda želeli dolg poravnati v enem letu, se lahko sklene daljši sporazum, če je dolg velik.
Ustni dogovori običajno zadostujejo za vzpostavitev plačilnega sporazuma. Nekateri izterjevalci pa bodo morda želeli izdati obrazec plačilne pogodbe, ki ga dolžnik izpolni in vrne. Večina dolžnikov, ki se strinjajo s pogoji, bo po sklenitvi sporazuma prejela pismo o plačilnem sporazumu po pošti. Po sklenitvi pogodbe je treba poslati tudi pismo, ki potrjuje, da je dolg plačan. Dolžniki bodo morda želeli zaprositi za to pismo kot del njihove pogodbe o plačilu.
Kršitev plačilnega sporazuma se lahko šteje za odpoved pogodbe. Če dolžnik ne izvede plačila, ne da bi o tem obvestil izterjevalca, se mu lahko pogodba razveljavi, nakar dolg ponovno zapade v plačilo takoj in v celoti. Zoper dolžnika se lahko nato sproži sodni postopek. Številni izterjevalci se bodo dodatno dogovorili, če jim dolžnik vnaprej obvesti o nezmožnosti plačila, kar jim bo omogočilo dodatno ali zamudo pri plačilu.