Podjetje financira svoje dejavnosti s sredstvi iz dolžniškega in lastniškega kapitala. Dolg se nanaša na posojila, ki jih podjetje zavaruje od zunanjih virov. Lastniški kapital se nanaša na denar, ki ga lastniki ali delničarji podjetja vlagajo v podjetje. Kapitalska struktura podjetja je razmerje med dolgoročnim dolgom in lastniškim kapitalom. Optimalna kapitalska struktura je najboljše razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom za podjetje, ki minimizira stroške financiranja in poveča vrednost podjetja.
Po teoriji kompromisa so stroški dolga vedno nižji od stroškov lastniškega kapitala, ker so obresti na dolg davčno priznane. Stroški lastniškega kapitala so običajno sestavljeni iz dividend, ki jih podjetje razdeli svojim lastnikom ali delničarjem – dividende, ki bi jih podjetje lahko odložilo ali zmanjšalo. Dolžniki imajo predhodno terjatev do sredstev podjetja, podjetje pa lahko delničarjem poplača šele po izpolnitvi svojih dolžniških obveznosti za obdobje. Dolg je cenejši, vendar s seboj nosi tveganje, da ne bi mogli pravočasno plačati, kar bi lahko povzročilo stečaj. Podjetje mora zato najti optimalno kapitalsko strukturo, ki minimizira stroške financiranja, hkrati pa zmanjša tveganje stečaja.
Strukturo kapitala podjetja je mogoče najti matematično z izračunom njegove najnižje tehtane povprečne cene kapitala. Na primer, če podjetje uporabi dolg v višini 4 odstotkov, da pridobi 30 odstotkov svojih sredstev, in lastniški kapital v višini 10.5 odstotka, da pridobi 70 odstotkov svojih sredstev, je tehtana povprečna cena kapitala podjetja (0.30 X 4 odstotke) + (0.70 X 10.5). odstotkov) = 8.55 odstotka. Formula pomeni, da lahko podjetje dobi minimalno tehtano povprečno ceno kapitala v višini 4 odstotkov z uporabo dolga kot edinega vira sredstev, vendar to ne bi bila optimalna kapitalska struktura podjetja, ker bi se podjetje soočilo z visokim tveganjem bankrota.
Drugi dejavniki prav tako prispevajo k neizvedljivi naravi poskušanja doseči optimalno kapitalsko strukturo z uporabo samo dolga za financiranje dejavnosti podjetja. Ko podjetje poveča razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, posojilodajalci običajno postanejo zaskrbljeni zaradi sposobnosti podjetja, da izpolni svoja plačila. Nato zvišajo obrestno mero za posojila podjetja. Delničarji postanejo zaskrbljeni tudi zaradi stečaja in vztrajajo pri pridobivanju višje stopnje donosa. Tako stroški dolga kot lastniškega kapitala bi se povečali, kar bi povečalo tehtano povprečno ceno kapitala.
Če podjetje pozna stroške lastniškega kapitala in dolga na vseh možnih ravneh razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom, bi lahko izračunalo točko, na kateri dobi minimalno tehtano povprečno ceno kapitala, ki je njegova optimalna kapitalska struktura glede na trgovino. – izven teorije. Če ima podjetje nižje razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom od optimalne ravni, bi za svoja sredstva plačevalo preveč in bi lahko znižalo stroške kapitala z izposojo več denarja. Če ima razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom višje od optimalne ravni, bi tudi plačalo preveč za svoja sredstva, ker posojilodajalci in delničarji menijo, da je podjetje preveč tvegano, podjetje pa bi lahko znižalo stroške kapitala s plačilom. njen dolg ali izdajo novega lastniškega kapitala.
Kritiki teorije kompromisov se ne strinjajo, da je s to metodo mogoče najti optimalno strukturo kapitala. Pravijo, da se v resničnem življenju delničarji, posojilodajalci in menedžerji morda ne obnašajo vedno v skladu s teorijo. Obstaja asimetrija informacij, pri kateri posojilodajalci in delničarji vedo manj o podjetju kot menedžerji, ki morda ne delujejo v najboljšem interesu podjetja.