Omejeni sklad je vrsta vzajemnega sklada, pri katerem je višina provizij, ki se zaračunavajo vlagateljem, omejena s strani uprave sklada. Ta znesek je običajno izražen kot odstotek stroškov, ki jih ima uprava v primerjavi s čisto vrednostjo sredstev sklada. Vlagatelji v omejeni sklad so lahko na splošno prepričani, da bodo provizije, ki jih zaračunavajo, minimalne v primerjavi z neomejenimi skladi. Posledično lahko ti vlagatelji pričakujejo boljšo donosnost svojih naložb, ker so provizije pod nadzorom.
Vlagatelji pogosto sodelujejo v vzajemnih skladih, ker jim omogoča diverzifikacijo svojega portfelja z eno samo naložbo. Vzajemni skladi sprejemajo naložbe iz več virov in ta sredstva vlagajo v veliko različnih vozil. Vrednost sklada je določena z neto vrednostjo sredstev vseh naložb v skladu. Za vlagatelje je pomembno, da razumejo, da so lahko vsi donosi, ki jih prejmejo od sklada v obliki kapitalskih dobičkov, omejeni s provizijami, ki jih zaračunava uprava sklada. Posledično je lahko omejeni sklad način za nadzor teh pristojbin.
Provizije zaračunava uprava vzajemnega sklada iz različnih razlogov. Običajno se zaračunavajo enostavne provizije za upravljanje skupaj z vsemi provizijami, zbranimi med postopkom naložb, ki sestavljajo sklad. V določenih primerih bodo upravitelji sklada morda morali skladu celo povrniti iz lastnih sredstev, to povračilo pa praviloma bremenijo vlagatelji. Omejeni sklad lahko te provizije za povračilo vključi ali pa tudi ne vključi v svoje izračune, kaj morajo vlagatelji plačati.
Kot primer delovanja omejenega sklada si predstavljajte, da določen vzajemni sklad obljublja, da vlagateljem ne bo zaračunana več kot dva odstotka čiste vrednosti sredstev sklada za stroške. Če ima sklad 200,000 ameriških dolarjev (USD) čistih sredstev, to pomeni, da vlagateljem sklada ne bosta zaračunana več kot dva odstotka te skupne vrednosti ali 4,000 USD. Ti stroški bodo obremenjeni s kakršnimi koli dobički vlagateljev ali pa se bodo zbrali za morebitne izgube vrednosti, ki jih utrpi sklad.
Odhodkovni količnik, ki ga zaračuna omejeni sklad, je običajno naveden v naložbenem prospektu sklada. To je dokument, ki povzema vse podrobnosti v zvezi z zdravjem in delovanjem vzajemnega sklada. Pomembno se je zavedati, da ima večina upravljavcev skladov pooblastilo, da po lastni presoji odstrani omejitve stroškov, pri čemer se lahko provizije, ki se zaračunavajo vlagateljem v sklad, znatno povečajo.