Odškodnina je pravna filozofija, na kateri temelji koncept večine zavarovalnih polic. Strogo gledano, gre za zaščito pred odškodninskimi zahtevki, ki jih vloži druga oseba. Lastnik zabaviščnega parka ima lahko na primer odškodninsko zavarovanje za odškodnino obiskovalcem, poškodovanim na njegovem premoženju. Morebitno izplačilo zavarovanja bi zadostovalo, da se poškodovanec povrne v premoženjsko stanje, v katerem je bil pred nesrečo, nič več. Samo sodna tožba proti lastniku parka bi lahko povzročila dodatno kaznovalno odškodnino. Ta vrsta zavarovanja ščiti imetnika pred finančno izgubo zaradi tožbe.
Načelo odškodnine je finančna obnova na raven tik pred nesrečo, poškodbo ali nezakonitim dejanjem. Večina zakonov o tožbah na civilnem sodišču ta koncept uporablja tudi kot merilno palico za odškodnino. Če je tožnik upravičen do odškodnine za dejanja tožene stranke, naj bi ga dodeljeni znesek le vrnil v stanje celovitosti. Vse dejanske izgube bi bile poplačane, kazenska odškodnina pa bi bila ločena zadeva.
Mnogi ljudje se srečujejo s situacijami odškodnine in se tega sploh ne zavedajo. Številne najemne pogodbe vsebujejo odškodninsko klavzulo, ki stranki preprečuje, da bi tožila najemno agencijo za škodo, povzročeno z uporabo opreme. Najemnine za stanovanja lahko vsebujejo tudi podobne klavzule, ki omejujejo terjatve do lastnikov v primeru nesreč. Kadar koli se kupi vstopnica za športni dogodek ali koncert, je del pogoja za vstop odškodninska pogodba med imetnikom vstopnice in samim prizoriščem. Če napačna žoga za bejzbo udari v navijača ali napačen pirotehnični zaslon opeče obiskovalca koncerta, sporazum ščiti stadion ali dvorano pred veliko tožbo.
Tudi če v dokumentu ni nikjer besede „odškodnina“, lahko obstaja dogovor o „odškodnini“ druge stranke. To pomeni, da se strinjate, da za morebitne nesreče ali poškodbe, ki bi jih lahko utrpeli, ko ste na njegovi lastnini, ne boste imeli odgovorne osebe. Znaki »plavajte na lastno odgovornost« na nevarovanem bazenu so pokazatelji implicitne odškodnine. Če se odločite za plavanje in utrpite poškodbo glave zaradi potapljanja, morda ne boste mogli tožiti lastnika bazena za zdravstvene stroške. Če ste takrat razumeli pomen znaka, ste se strinjali, da boste lastnike odškodnili. Včasih bo zahtevek vztrajal v sodnih postopkih, vendar ne vedno.