Do prekinitve pogodbe pride, ko se ena ali obe stranki odločita za prenehanje svojih pogodbenih obveznosti. Najlažji način za prekinitev pogodbe je, da se obe stranki vzajemno dogovorita, da pogodba ni več potrebna. Če želi samo ena stranka prekiniti pogodbo, je lahko veliko težje. Vendar pa obstaja nekaj korakov, ki jih lahko stranka stori, preden začne pot do odpovedi pogodbe. Poleg tega obstaja več situacij, kot so nezakonitost in nevestna dejanja, zaradi katerih je pogodba neizvršljiva in posledično odpovedana.
Vzajemna odpoved je najlažja oblika odpovedi pogodbe. Pojavi se, ko se obe stranki odločita, da pogodbeni pogoji ne veljajo več. Na primer, če ena stranka z drugo stranko sklene pogodbo o prodaji pripomočkov za šest mesecev, se po samo treh mesecih ena stranka odloči, da ne želi več kupovati pripomočkov, druga pa se odloči, da ne želi več prodajati pripomočkov. Stranki se zlahka odločita, da bo pogodba vzajemno prekinjena. Tožbe ali poravnave zaradi odpovedi pogodbe ne bo, le enostavni dokumenti, ki navajajo, da je pogodba medsebojno prekinjena.
Odpovedna klavzula z jasno, razumno določbo o obveščanju v pogodbi lahko tudi precej olajša prekinitev pogodbe. Če je izjava nejasna, na primer če klavzula o odpovedi navaja, da ima stranka pravico kadar koli odpovedati pogodbo iz katerega koli razloga, na nekaterih sodiščih klavzula o odpovedi morda ni izvršljiva. Obstajati mora jasna, razumna določba o obveščanju. Na primer, če določba določa, da mora ena stranka dati dva meseca odpovednega roka, preden odpove pogodbo, je klavzula o odpovedi izvršljiva. Posledično lahko katera koli stranka odpove pogodbo, če o tem ustrezno obvesti drugo stranko. Pomembno je, da preberete določbo o odpovedi in jo izrecno upoštevate, da se izognete tožbam.
V mnogih primerih lahko pride do odpovedi pogodbe, če stranka krši pogodbo. Z drugimi besedami, če ena stranka ne drži svojega dela pogodbe, se pogodba lahko odpove. Če stranka poskuša odpovedati pogodbo zaradi kršitve, lahko to privede do tožbe. Velikokrat se stranka v kršitvi ne strinja, da je prekršila pogoje pogodbe, in se bo v sodni dvorani borila, da dokaže, da ni kršila. Najbolje je, da počakate, da je druga stranka v bistveni kršitvi, in preverite, kako je vsaka stranka morda prispevala k kršitvi, preden odpove pogodbo. Prehitra privedba druge stranke na sodišče se lahko povrne, saj lahko sodišča ugotovijo, da je tožena stranka kršila in je tudi odgovorna za škodo.
Drugi razlogi za odpoved pogodbe so nezakonitost in nevestna dejanja ene od strank. Na primer, če je bila pogodba sklenjena s stranko, ki ni dovolj stara za sklenitev zavezujoče, pravne pogodbe, bo pogodba razpuščena. Poleg tega, če stranka stori nezakonito dejanje, da bi spoštovala pogodbene pogoje, se lahko pogodba odpove, zlasti če nezakonito dejanje ni nujna stranka pogodbe. Tudi, če pogodba v svojih pogojih vključuje nevestno dejanje, se lahko odpove. Na primer, če pogodba vsebuje klavzulo, ki navaja, da najemodajalec nikoli ne more biti odgovoren svojim najemnikom, se pogodba lahko odpove.