Banka obveznic je vrsta vladne agencije, ki kupuje občinske obveznice od mest, krajev in drugih vrst lokalnih vladnih subjektov. Običajno bo ta vrsta organizacij uporabila prihodke, ki jih ustvarijo te obveznice, da bi služila kot osnovna podpora za lastne izdaje obveznic, kar bo vlagateljem omogočilo nakup teh izdaj po konkurenčnih cenah in posledično uživali pravične donose. Ta pristop lahko koristi tako lokalnim subjektom, ki so izdali izdajo obveznic kot sredstvo za zbiranje sredstev za projekt, saj banka plača izdaje vnaprej. Hkrati banka uporablja te deleže za ustvarjanje izdaj, ki posledično ustvarijo več denarja, ki ga banka lahko uporabi pri svojem poslovanju.
Eden najlažjih načinov za razumevanje delovanja banke obveznic je, da lokalni šolski okraj, ki je izdal obveznice, razmisli kot sredstvo za financiranje širitve ene od šol v okrožju. Namesto prodaje obveznic posameznim vlagateljem, se celotna izdaja obveznic proda banki obveznic. Banka razpiše potreben kapital šolskemu okolišu, ki lahko nadaljuje s projektom širitve z denarjem v roki za kritje vseh stroškov. Obresti in glavnica se odplačajo banki obveznic v skladu s pogoji izdaje obveznic, kar posledično ustvari tok prihodkov za banko. Medtem ko šolski okoliš rešuje izdajo obveznic, banka ta tok prihodkov uporablja za nakup drugih izdaj obveznic in prav tako prodaja te izdaje vlagateljem. Ob pravilnem upravljanju imajo vse vpletene strani koristi od dogovora, pri čemer banka obveznic od vsake transakcije ustvari skromen dobiček.
Skupaj s šolskimi okrožji lahko banka obveznic sodeluje s številnimi različnimi vrstami agencij in jurisdikcij, ki ustvarjajo in ponujajo izdaje obveznic za prodajo. To vključuje agencije na državni ravni, kot so oddelki za avtoceste, oddelki za izobraževanje ali celo oddelki za turizem. Lokalno lahko banka obveznic sodeluje z okrožji za izboljšanje cest ali kanalizacijskih sistemov na podeželju ali z mesti za izboljšanje obstoječih javnih storitev ali financiranje zagona novih javnih storitev.
V Združenih državah se lahko banka obveznic ustanovi na državni ravni. Odvisno od vladne strukture države je banka lahko del celotne davčne agencije za jurisdikcijo ali ustanovljena kot ločen subjekt pod vodstvom guvernerja, državnega nadzornika ali imenovanega finančnega strokovnjaka, ki je del strukturo državne vlade. Večina držav bo imela posebne predpise, ki jih mora banka upoštevati, da lahko deluje. Kot vsaka vrsta bančne institucije mora tudi banka obveznic spoštovati zvezne in državne bančne zakone in zanjo veljajo različne vrste predpisov, ki se ne spoštujejo.