Obveznica finančne institucije ščiti finančne institucije pred tveganji, ki lahko nastanejo kot posledica opravljanja njihovega poslovanja. Deluje tako, da ščiti premoženje banke in njene naložbe od različnih vrst izgub, ki so lahko posledica dejanj zaposlenih ali drugih zunanjih in notranjih dejanj. Obveznica je oblika zavarovanja za finančne institucije in zagotavlja nekaj osnovnega kritja, ki ga morajo imeti vse banke po zakonu. Zagotavlja tudi nekaj izbirnega kritja z dodatnimi stroški, ki se jih banke lahko odločijo za nakup ali pa tudi ne.
Eno od osnovnih kritij, ki jih zagotavlja obveznica finančne institucije, je zaščita premoženja finančne institucije. To vključuje incidente, ki vključujejo premoženje, ki pripada finančni instituciji, pa tudi premoženje zaposlenih in strank, ki je v prostorih banke. Na primer, če oboroženi ropar pride v prostore banke, da ukrade nekaj denarja, in nato pobegne z vozilom stranke, bi bilo strankino vozilo pokrito z obveznico finančne institucije. To je poleg kritja izgube, ki je posledica ukradenega denarja banke.
Drugo osnovno kritje je za vsak predmet, ki se izgubi med prevozom, bodisi pri prehodu na banko ali iz banke. Takšni predmeti vključujejo denar, nakit in druge dragocenosti. Edini pogoj za zagotavljanje kritja za tovrstne pošiljke v tranzitu je, da morajo banke angažirati storitve oklepnega vozila, ki ga spremlja spremstvo, ki je lahko predstavnik banke ali podjetja za oklepna vozila. Osnovno kritje zajema tudi kakršno koli izgubo, ki jo banka utrpi zaradi napačnega sprejema ponarejenega denarja s strani vlagatelja. Pokritost vključuje tudi dejanja notranje sabotaže, ki so posledica goljufivih dejavnosti, v katere so vpleteni zaposleni v finančni instituciji.
Neobvezno kritje, zagotovljeno z obveznico finančne institucije, vključuje zaščito za kakršno koli nepooblaščeno uporabo kreditnih in debetnih kartic, ki pripadajo strankam banke. Druge vrste izbirnega kritja vključujejo zaščito za kakršno koli izgubo, ki bi jo utrpela finančna institucija zaradi izgube podatkov, bodisi zaradi virusa, računalniškega hekerja ali okvare opreme. Obveznica finančne institucije zagotavlja tudi zaščito za vsako izgubo, ki bi jo utrpela banka zaradi uničenja ali izgube predmeta, ki je bil shranjen v sefu. Na primer, če stranka da nekaj dragocenih dragih kamnov v bančni sef in so kamni ukradeni, bo finančna institucionalna obveznica pokrila stroške ukradenih draguljev – če je ta možnost vključena v kritje.