Najboljša in končna ponudba je izraz, ki se uporablja za opis ponudbe, ki je podaljšana brez možnosti nadaljnjih pogajanj. Včasih znana kot BAFO, ta vrsta ponudbe se običajno pojavi po tem, ko sta kupec in prodajalec vključena v postopek dajanja predlogov in nasprotnih predlogov glede neke vrste transakcije. Ko je ponudba predstavljena, ima prejemnik ponudbe možnost, da jo sprejme ali zavrne, s čimer se pogajanja v bistvu končajo z zaključeno transakcijo ali opustijo morebitne nadaljnje poskuse poslovanja.
Eden od pristopov za razumevanje najboljše in končne ponudbe je razmišljanje o nakupu nepremičnine. Običajno se prodajalec začne pogajanja z mislijo na določeno prodajno ceno. Zainteresirani kupci se lahko odločijo za oddajo ponudb za nakup, ki so nižje od prvotne cene. Prodajalec morda ne bo menil, da je nobena od ponudb zadostna, vendar je odprt za razpravo o drugačni ceni in bo ponudbam nasprotoval s prodajno ceno, ki je višja od ponudb, vendar nižja od prvotne izklicne cene. Prodajalec ali eden od potencialnih kupcev bo po nenehnih pogajanjih predstavil ceno, ki je najboljša in končna ponudba, kar pomeni, da ne bodo sprejemali dodatnih ponudb. Na tej točki se stranki bodisi strinjata, da bosta sprejeli BAFO in se dogovorili za prodajo, ali pa so razprave o nakupu nepremičnine opuščene.
Ko gre za zagotavljanje poslovnih storitev, se postopek najboljše in končne ponudbe pogosto osredotoča na doseganje najnižjih možnih stroškov pri različnih ponudnikih, ki ponujajo enak obseg in kakovost storitev. V tem scenariju lahko podjetje poskuša zagotoviti cene, ki so boljše od standardnih cen, ki jih je razširil prodajalec, na podlagi dejavnikov, kot je količinski nakup. Tu lahko stranka ponudniku predlaga alternativno ceno za storitve, ta pa si ogleda cene in se odloči predložiti popravljeno ceno, ki je višja od predlagane stranke, vendar še vedno nižja od prvotno predstavljene standardne cene. Tako kot pri nepremičninskem poslu bo ena od obeh strank na neki točki predstavila najboljšo in končno ponudbo, ki bo prodajalcu in stranki omogočila, da zakleneta cene, ali pa bo končala pogajanja med obema stranema.
Čeprav je razširitev najboljše in končne ponudbe lahko ustna ali vsebovana v telesu e-pošte ali kakšne druge oblike komunikacije, ni nenavadno, da se pripravi uradno pismo o najboljši in končni ponudbi. Znotraj telesa pisma so pogoji končne ponudbe podrobno predstavljeni za obravnavo prejemnika pisma. V primeru, da so pogoji sprejeti, bo prejemnik običajno odgovoril s uradnim pismom o sprejemu, ki vsebuje tudi pogoje končne ponudbe, skupaj z besednjami, ki potrjujejo, da so pogoji sprejemljivi in da bo kmalu predstavljen pogodbeni dogovor, ki vključuje te izraze.