Včasih imenovan CAPM, model oblikovanja cen kapitalskih sredstev je postopek formule, ki se uporablja za opis razmerja vrednosti med premijo za tveganje in pričakovanim donosom, ki je vključen v kapitalsko sredstvo. Izračun modela oblikovanja cen osnovnih sredstev pomaga vzpostaviti razmerje med stroški proizvodnje izdelka za prodajo in stroški na enoto, ki jih je treba realizirati, da se doseže donosnost procesa.
Razumevanje modela določanja cen kapitalskih sredstev je ključnega pomena tudi za ocenjevanje sposobnosti preživetja vlaganja v delnice, ki jih izda dano podjetje. S takšnim vrednotenjem delnic je mogoče vlagatelju ugotoviti, kakšna stopnja tveganja je povezana z naložbo, ter dobiti predstavo o tem, kakšen donos lahko razumno pričakuje od podviga v določenem časovnem obdobju. To se pogosto imenuje sistemsko ali tržno tveganje naložbe in je ena od ključnih komponent, ki so potrebne za projekcijo izida dodajanja delnice v naložbeni portfelj. Natančna ocena tega tveganja, ki ga ni mogoče razpršiti, je skupaj s pričakovanim donosom bistvenega pomena za proces pridobivanja uporabne ocene, ki bo vlagatelju pomagala sprejeti premišljeno odločitev.
Več različnih ekonomistov je neodvisno nadaljevalo z razvojem koncepta, ki je sčasoma postal znan kot model cen kapitala. Velik del dela je temeljil na mislih Harryja Markowitza, ki je veljal za avtoriteto sodobne portfeljske teorije, vključno z idejo o strategijah diverzifikacije znotraj portfelja za povečanje celotne vrednosti. Drugi ekonomisti, ki so k nalogi dodali dragocene prispevke, so bili Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller in Jan Mossin. Sčasoma je več teh strokovnjakov oblikovalo ideje, ki so bile tako blizu po obliki in uporabi, da je bilo neizogibno, da se njihovo delo združi. Kot rezultat, so Markowitz, Sharpe in Miller skupaj prejeli Nobelovo spominsko nagrado za ekonomijo za svoje delo pri razvoju modela določanja cen kapitalskih sredstev in prispevek k študiju finančne ekonomije na splošno.