Kaj je mikro hedge?

Mikro varovanje pred tveganjem je tehnika, ki vlagateljem omogoča, da izravnajo tveganje enega določenega vrednostnega papirja, ki ga trenutno imajo. To je nasprotje makro varovanja, ki se pojavi, ko vlagatelj poskuša zavarovati tveganje, povezano z njegovim ali njenim celotnim portfeljem. Uporaba mikro žive meje ublaži škodo, ki jo lahko povzroči propad enega vrednostnega papirja, kot je ena delnica. Nekatere strategije za mikro varovanje vključujejo uporabo pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, namenjenih prodaji zadevnega vrednostnega papirja, ali nakup drugega vrednostnega papirja, ki deluje v obratnem razmerju z vrednostnim papirjem, ki je varovan pred tveganjem.

Vse naložbe spremljajo različne stopnje tveganja. Če ima vlagatelj dobro razpršen portfelj vrednostnih papirjev, je mogoče ta tveganja učinkovito obvladovati. Včasih je lahko en sam vrednostni papir v portfelju vzrok za veliko skrb. Morda zato, ker je vrednostni papir izjemno draga delnica ali ker je vrednostni papir z zgodovino nestanovitnosti. V vsakem primeru je mikro varovanje pred tveganjem lahko učinkovit način za ravnanje s temi vrednostnimi papirji.

Pomembno je razumeti, da je mikro varovanje namenjeno zmanjševanju tveganja, povezanega s samo enim vrednostnim papirjem. Kot taka tehnika ne more zaščititi celotnega portfelja. Namesto tega se lahko uporablja za preprečevanje, da bi posamezna delnica ali drug vrednostni papir povzročil prevelik negativni vpliv. Mikro varovanje je potrebno, če vlagatelj vztraja pri obdržanju potencialno problematične delnice, morda zaradi njenega potenciala ali zaradi pravic do dividend ali drugih koristi, ki jih ima vlagatelj.

Izvedeni finančni instrumenti so eden od načinov za izravnavo tveganja z mikro varovanjem. Te pogodbe, ki vlagateljem omogočajo, da špekulirajo s cenami vrednostnih papirjev, ne da bi dejansko plačali polno ceno njihovega nakupa, se lahko postavijo proti vrednostnemu papirju, ki je cilj varovanja. Na primer, opcijska pogodba, ki vlagatelju daje možnost, da proda določeno delnico, če ta doseže določeno ceno, se lahko uporabi za zaščito vlagatelja, če ima to delnico in se boji padca cene.

Drug način za mikro varovanje je iskanje vrednostnih papirjev, ki delujejo v obratnem sorazmerju drug z drugim. To pomeni, da ko raste cena enega vrednostnega papirja, se cena drugega nagiba k znižanju. Na primer, če ima vlagatelj delnico A, delnica B pa se nagiba k gibanju v obratnem sorazmerju z delnico A, je nakup delnice B dober način za zavarovanje delnice A. Edina težava s to strategijo je, da se redko zgodi obratno mogoče najti odnos, ki mu je mogoče z absolutno gotovostjo zaupati.