Ko se finančni trgi močno in močno zmanjšajo, se prevladujoči gospodarski pogoji imenujejo »medvedji trg«. To je nasprotje bikovskega trga, trga, ki hitro raste. Ko trgi postanejo medvedji, so lahko rezultati za vlagatelje in širšo javnost živce. Če bo medvedji trg vztrajal, je možno pasti v gospodarsko depresijo. Bikovski trgi po drugi strani ponavadi ustvarjajo širok optimizem in dobičke, pri čemer vlagatelji upajo, da se trg ne bo izkazal za mehurček.
Ljudje razlikujejo medvedje trge z različnimi kazalniki. Pravi medvedji trg praviloma spremlja resen pesimizem med vlagatelji. Vlagatelji postanejo konzervativni, kopičijo svoje portfelje in previdno vlagajo. To trg še bolj poganja, kar na koncu privede do padca trga za kar 20%. Medvedji trg vpliva tudi na več trgov; v ZDA bosta na primer tako indeksa NASDAQ kot S&P začela padati. Padec samo na enem trgu ni medved, čeprav bi lahko pomenil začetek enega.
Med medvedjim trgom ljudje ponavadi razprodajo svoje delnice v upanju, da bodo imeli dobiček, dokler lahko. To lahko sproži depresijo, pri čemer množična prodaja povzroči splošno paniko. Nekateri vlagatelji se ukvarjajo tudi s prodajo na kratko, potencialno tveganim naložbenim procesom, pri katerem izposojene delnice prodajo v upanju, da jih bodo kasneje odkupili po močno znižanih cenah, pri čemer obdržijo razliko v ceni. To je lahko nevarno, če trg ne gre po napovedih.
Pomembno je razlikovati medvedji trg od popravka. Popravek se zgodi, ko napihnjene cene delnic padejo na bolj naravno raven. Gre za bolj kratkoročni padec vrednosti delnic in vrednostnih papirjev, in čeprav ga je težko premagati, ga ne zaznamujeta množični pesimizem in razočaranje nad upadom trga. Med popravkom lahko pametni vlagatelji kupijo dobre delnice po nižjih cenah, kar lahko prinese dobiček, ko se trg pojavi zaradi popravka.
Več stvari lahko sproži medvedji trg. Upad trga bo običajno spremljala splošna recesija, za katero sta značilni visoka brezposelnost in naraščajoča inflacija. Poleg tega bodo ključni indeksi, kot so vrednosti stanovanj, hitro padali. V Združenih državah je bil eden najbolj znanih medvedjih trgov v tridesetih letih prejšnjega stoletja, med veliko depresijo. Druga se je pojavila sredi sedemdesetih let prejšnjega stoletja kot posledica stagflacijskega gospodarstva.