Vzajemni sklad je vrsta naložbe, pri kateri investicijsko podjetje uporablja združeni denar skupine delničarjev za nakup naložbenih nosilcev, kot so delnice, obveznice in denarni instrumenti. Indeks vzajemnih skladov je sistem za sledenje ali ocenjevanje uspešnosti, ki med seboj primerja različne vzajemne sklade in spremlja njihovo uspešnost. Indeks Lipper je vodilni indeks vzajemnih skladov, ki ga je ustvaril Lipper Analytical Services, hčerinsko podjetje Thomasa Reutersa.
Lipperjev indeks je bil prvič ustvarjen v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja za spremljanje uspešnosti vzajemnih skladov v Združenih državah. V naslednjem desetletju se je podjetje širilo in razvijalo globalne indekse. Zdaj je vodilna storitev za sledenje vzajemnih skladov po vsem svetu s pisarnami v ZDA, Evropi, Aziji in na Bližnjem vzhodu. Indeks Lipper izračuna uspešnost vzajemnih skladov četrtletno in letno na več načinov, ki vlagateljem omogočajo, da primerjajo uspešnost svojega sklada z uspešnostjo podobnih skladov.
Obstaja več načinov za kategorizacijo vzajemnih skladov, vključno z velikostjo ali vrednostjo podjetij, v katera vlagajo. To se določi tako, da se število uveljavljajočih se delnic posamezne družbe pomnoži z vrednostjo posamezne delnice. Rezultat je tržna kapitalizacija ali kapitalizacija podjetja. Sredstva, ki vlagajo v podjetja s tržno vrednostjo, ki presega 8 milijard ameriških dolarjev (USD), se imenujejo skladi z velikim kapitalom; tisti, ki vlagajo v podjetja z vrednostjo med 1 milijardo USD in 8 milijard USD, so skladi s srednjo kapitalizacijo; sredstva, vložena v podjetja z vrednostjo pod 1 milijardo USD, se imenujejo skladi z majhno kapitalizacijo. Vlagatelji, ki uporabljajo indeks Lipper, lahko vidijo, kako deluje njihov sklad v primerjavi z drugimi skladi v isti kategoriji kapitalizacije.
Indeks Lipper tudi primerja vzajemne sklade glede na njihove naložbene strategije ali če sklad vlaga v delnice rasti, vrednoti delnice ali mešanico obojega. Rastni skladi predstavljajo največji element tveganja, ker vlagajo v dražje delnice hitro rastočih podjetij. Potencialni dobiček je večji, dokler se stopnja rasti nadaljuje, vendar je sklad v nevarnosti tudi za večjo izgubo, če se rast upočasni, kar bi povzročilo znižanje vrednosti delnic. Vrednostni skladi kupujejo delnice, ki so podcenjene v primerjavi z njihovimi zaslužki in so za ohranjanje vrednosti manj odvisne od hitre rasti. Mešani skladi vlagajo v kombinacijo rasti in vrednosti delnic.
Vlagatelji z delnicami sektorskih skladov lahko uporabijo tudi Lipperjev indeks za primerjavo uspešnosti svojega sklada z uspešnostjo drugega istega sektorja. Sektor je segment poslovne skupnosti. Medtem ko nekateri skladi poskušajo svoje naložbeno tveganje razporediti na več vrst industrij, so sektorski skladi specializirani za eno področje, kot so tehnologija, energija, letalstvo, maloprodaja itd. Lipperjev indeks ponuja tudi primerjave skladov na podlagi držav, finančnih razmerij in denarnih pozicij sklada. .