Likvidnostna premija je izraz, ki se uporablja za razliko v vrednosti naložb na podlagi likvidnosti naložbe. Likvidnost pomeni stopnjo enostavnosti, s katero se naložba lahko spremeni v denar. Pogosto bolj likvidna kot je naložba, manj tvegana je za vlagatelje.
Likvidna naložba prinaša manjše tveganje, ker vlagateljov denar ni vezan na naložbo dlje časa. Vlagatelj lahko tako proda, če pride do boljše naložbe ali če prvotna naložba ne deluje po pričakovanjih. Ker je prodaja enostavna, se naložbi manj zavezuje in tako ima vlagatelj manj tveganja, da bi šlo vse slabo in da bo obtičal v slabi naložbi.
Zaradi povečane vrednosti likvidnosti se likvidnostna premija nanaša na dodano vrednost likvidne naložbe. Javne delnice so na primer običajno bolj likvidne kot zasebne družbe in likvidnejše od nepremičninskih sredstev. To je tako, ker se z delnico v javni lasti običajno lahko trguje kadar koli na borzi ali borzi in vlagateljem ni treba, da imajo delnice v danem časovnem obdobju.
Da bi vlagatelj vlagal v manj likvidno sredstvo, kot je nepremičnina ali zasebno podjetje, mora imeti ta naložba različne lastnosti ali lastnosti, ki nadomestijo pomanjkanje likvidnosti. Z drugimi besedami, plačati mora višjo stopnjo donosa, biti manj tvegan od delnice ali oboje. Ko vlagatelj primerja svoje naložbene možnosti, tako upošteva vse te dejavnike in jih primerja, da ugotovi, katera je najboljša naložba.
Likvidnostna premija pojasnjuje tudi razliko v obrestnih merah med kratkoročnimi in dolgoročnimi obveznicami. Kratkoročna obveznica je bolj likvidna. Vlagatelj je vezan za omejeno obdobje in lahko nato svoje premoženje spremeni v denar, medtem ko mora pri dolgoročnejši obveznici obdržati obveznico dlje časa in je tako sredstvo manj likvidno; kratkoročna obveznica ima tako likvidnostno premijo.
Posledično imajo dolgoročne obveznice običajno višjo obrestno mero kot kratkoročne obveznice. Vlagatelj prevzame večje tveganje, ker če se obrestne mere dvignejo v času, ko je zaklenjen v obveznico, ne bo mogel zamenjati svoje obstoječe obveznice za obveznico z višjo obrestno mero. Po drugi strani pa bi lahko prodal svojo kratkoročno, likvidnejšo obveznico za trgovanje v bolje plačano naložbo; torej likvidnostna premija obstaja, ker mu kratkoročna obveznica daje večjo prožnost.