Ko vlagatelj od podjetja kupi obveznico, podjetju posodi denar v zameno za dogovor, da plača obresti na denar in vrne izposojeni znesek ob določenem času. Kuponska obrestna mera, imenovana tudi kupon, je letno izplačilo obrestne mere za obveznico, ki se sporoči kot odstotek vrednosti obveznice. Nekatere obveznice, imenovane brezkuponske obveznice, so izdane za manj kot nominalno vrednost in jim je dodeljena brezkuponska obrestna mera. Namesto občasnih plačil obresti na podlagi kuponske obrestne mere se višja nominalna vrednost odplača ob koncu časovnega obdobja, dodeljenega obveznici.
Obveznica je naložbeni vrednostni papir, ki pomeni posojilo med posojilodajalcem in posojilojemalcem. V bistvu gre za obljubo poplačila posojenega denarja, ki se imenuje glavnica obveznice. Obveznica običajno vključuje plačilo obresti, opredeljeno s kuponsko obrestno mero na obveznico. Posojilojemalec, ki izda obveznico, je običajno podjetje, posojilodajalec pa je lahko zasebna oseba ali posredništvo vrednostnih papirjev, ki kupi obveznico.
Tako delnice kot obveznice so vrednostni papirji, ki vlagateljem omogočajo, da vlagajo denar v podjetja, za katera verjamejo, da bodo imela dobiček. Čeprav so delnice ogrožene zaradi zloma borz in velikih nihanj na trgu, delničarji vedno dobijo denar za delnice in dividende, ki jih zaslužijo. Prejemanje dogovorjene kuponske obrestne mere in plačila glavnice na obveznico je odvisno od sposobnosti podjetja, da izpolni svoje finančne obveznosti, zato se mora kupec obveznice odločiti, da bo denar posodil, skrbno glede na kreditno sposobnost prejemnika. Obveznice se od delnic razlikujejo, ker imajo fiksno stopnjo donosa, ki temelji na kuponski stopnji obveznice, pa tudi fiksni datum, ko se pogodba o obveznici izteče.
V fikciji kot pri nedavnem finančnem trgovanju so obveznice na prinosnika, znane tudi kot prinosniški certifikati, pogosteje v fikciji kot v nedavnem finančnem trgovanju, so obveznice, izdane osebi, ki fizično drži obveznico. Izdajatelj obveznice na prinosnika, ki je sredstvo za vlagatelje, ki želijo ohraniti anonimnost naložb, običajno ne vodi evidence o obveznici ali identiteti kupca. Obveznice na prinosnika so bile tako poimenovane, ker so bile pogosto izdane na brezimnega »prinosnika«, kar pomeni, da vrednost obveznice pripada osebi, ki jo fizično drži. Ker se njihov obstoj v bistvu ne beleži, te obveznice pogosto zahtevajo, da se imetnik obveznice pridno potrudi za prejemanje izplačil kuponov. Če je prinosniška obveznica ukradena ali uničena, je najverjetneje ni mogoče izslediti ali zamenjati.
Pomanjkanje vodenja evidenc, značilno za prinosniško obveznico, je v ostrem nasprotju s pogostejšo registrirano obveznico. Ko se kupi registrirana obveznica, družba, ki je izdala obveznico, zabeleži ime kupca poleg identifikacijske številke, ki kupca veže na obveznico. Registrirane obveznice so manj odvisne od fizične papirne obveznice, saj je mogoče zlahka najti evidenco, ki omogoča zamenjavo izgubljene, ukradene ali uničene registrirane obveznice.