V finančnem svetu ima izraz “krovni sklad” dve različni definiciji. V nekaterih primerih se nanaša na vrsto pokojninskega sklada, ki izplačuje pokojnine zaposlenim, ki delajo v več podjetjih. V drugih je to vrsta vzajemnega sklada, v katerega lahko vlagajo posamezniki, ki vsebuje različne podsklade. Vsak sklad ima svoje značilnosti in svojo vodstveno ekipo, celotna struktura sklada pa vlagateljem omogoča enostavno prenašanje denarja med podskladi.
Pokojninski krovni sklad običajno ustvari skupina majhnih delodajalcev, ki nimajo dovolj zaposlenih, da bi sami ustvarili velik pokojninski sklad. Vsako podjetje od svojih zaposlenih prejema vplačila v pokojninski sklad. Podjetja nato združita sredstva in jih data pod nadzor enega samega upravljavca pokojninskega sklada. Upravljavec vlaga sredstva v en portfelj in ustvarja donose. Ko zaposleni, ki so vplačevali v sklad, začnejo zbirati pokojnine, so vsi plačani iz tega sklada.
Prednost tega, da podjetja oblikujejo krovni sklad namesto da bi posamezno upravljala majhne pokojninske sklade, je v tem, da združevanje prispevkov upravljavcu pokojninskega sklada omogoča naložbe v večjem obsegu. Številni finančni trgi imajo minimalne naložbene omejitve, zaradi katerih lahko manjšim vlagateljem postanejo nedostopni. Tudi če bi manjši naložbeni sklad lahko dosegel omejitve za določen trg, lahko večji naložbeni sklad hkrati doseže več omejitev, kar upravitelju pokojninskega sklada omogoča večjo diverzifikacijo portfelja. Povečana fleksibilnost večjih investicijskih skladov lahko pomaga upravljavcu ustvariti višje donose.
Vzajemni sklad, ki se vodi kot krovni sklad, imenovan tudi sklad skladov, je sestavljen iz več manjših skladov, imenovanih podskladi. Ti so lahko osredotočeni na različne trge ali imajo različne naložbene strategije. Na splošno ima vsaka ločeno vodstveno ekipo, ki nadzoruje vlaganje denarja tega podsklada. Vlagatelji v krovni sklad izberejo, kako bodo svoje deleže razdelili med različne podsklade.
Vlagatelj se lahko odloči za vlaganje v krovni vzajemni sklad, če želi večjo prilagodljivost svojih naložb z minimalnimi transakcijskimi stroški. Skladu lahko naroči, naj njegove delnice premakne iz enega podsklada v drugega, namesto da bi prodal svoje deleže v enem skladu in kupil deleže v drugem. To je za vlagatelja priročno in lahko spremeni svojo naložbeno strategijo, medtem ko ostane pri upravljavskem subjektu, ki ga pozna. Pomanjkljivost tega pristopa je, da lahko spodbudi vlagatelje, da dajo prevelik odstotek svojega naložbenega portfelja pod nadzor enega subjekta.