Ko vlagatelj meni, da bo določeno sredstvo verjetno izgubilo vrednost, lahko zavzame kratko pozicijo na tem sredstvu. To je mogoče doseči s kratko prodajo sredstva ali s pisanjem opcije na sredstvo. Prodaja na kratko je praksa izposojanja sredstva, na primer številnih delnic, in nato prodaje sredstva nekomu drugemu po trenutni ceni. Če cena delnic po prodaji pade, nato vlagatelj odkupi enako število delnic nazaj po nižji ceni, delnice vrne posojilodajalcu in v žep pospravi razliko med višjo in nižjo ceno. Druga možnost je, da lahko vlagatelj, ki ima v lasti sredstvo, sklene pogodbo z drugo stranko za prodajo teh delnic po določeni ceni na datum v prihodnosti, s čimer lastnika izolira pred izgubami.
Na primer, vlagatelj lahko verjame, da se bodo cene delnic za podjetje X znižale. Pri borznoposredniškem podjetju vzpostavi maržni račun, ki je račun, ki vlagatelju omogoča, da si izposodi kupnino pri borznoposredništvu z vrednostnim papirjem, ki deluje kot zavarovanje. Vlagatelj naroči 100 delnic družbe X po 50 ameriških dolarjev (USD) na delnico, ki jih nato proda po tej ceni. Ko cena delnice pade na 35 USD na delnico, vlagatelj kupi 100 delnic in jih vrne borznoposredništvu.
S prodajo na kratko je vlagatelj v primeru povečal vrednost svojega portfelja za skoraj 1,500 USD. Izposojeno premoženje je prodal za 5,000 USD in pokril zaloge, ki jih je dolgoval, s plačilom 3,500 USD. Razlika med obema zneskoma, zmanjšana za obresti na maržnem računu, je njegov dobiček. Pokrivanje kratkega roka je postopek nakupa enakega števila delnic, da jih vrnete borznoposredništvu ali posojilodajalcu.
Ko vlagatelj zavzame kratko pozicijo, borznoposredniška družba pridobi sredstvo iz lastne zaloge, od drugega posredniškega posrednika ali od ene od svojih drugih strank. V večini okoliščin lahko vlagatelj obdrži kratko odprto, dokler želi. Poleg obračunanih obresti na kritnem računu je tveganje, da ostane kratko odprto, tudi v tem, da lahko posojilodajalec kadar koli zahteva vračilo izposojenega sredstva. Borzno posredništvo bi si morda lahko izposodilo druge delnice, če pa tega ne more, mora vlagatelj nemudoma pokriti. Ta proces se imenuje odpoklic.
Zavzemanje kratke pozicije iz špekulativnih razlogov pomeni veliko tveganje. Kratka prodaja igra na srečo, da se vrednost premoženja sčasoma zmanjšuje. Če se cena namesto tega dvigne, lahko izgube večkrat presežejo začetno naložbo. V zgornjem primeru, če bi se cena delnice dvignila na 75 USD na delnico z začetnih 50 USD na delnico, bi vlagatelj pri poslu izgubil 2,500 USD. Največ, kar lahko vlagatelj pridobi s kratko pozicijo, je 100 odstotkov začetne naložbe, vendar so njegove izgube teoretično lahko neomejene.
Ko veliko vlagateljev zavzame kratko pozicijo na isti delnici, če se cena delnice dvigne, lahko na trgu pride do velikega hitenja prodajalcev na kratko, da bi pokrili svoje pozicije. Povečano povpraševanje dvigne ceno, dogodek, znan kot kratek stisk. To lahko pozove posojilodajalce delnic, da pokličejo prodajalce na kratko, kar zahteva takojšen nakup in vračilo delnic. Kratek stisk lahko povzroči veliko izgubo za prodajalca s kratkimi rokami.