Fiskalna politika se nanaša na zmožnost vlade, da uporabi izdatke in zbiranje prihodkov za vplivanje na celotno gospodarstvo. Krčna fiskalna politika omogoča vladi, da zmanjša rast gospodarstva z omejevanjem zneska državnih izdatkov. Večina držav spremlja rast svojega gospodarstva z merjenjem bruto domačega proizvoda (BDP). En del BDP predstavljajo državni izdatki. V obdobjih počasnega povpraševanja ali manjše ponudbe krčljiva fiskalna politika pomaga vladi, da zaradi nižjih pobiranja davčnih prihodkov ne ustvarja velikih proračunskih primanjkljajev.
V večini razvitih držav, ki delujejo v sistemu svobodnega tržnega gospodarstva, vlada nima možnosti pridobivanja blaga z neposrednim delovanjem. Vlada in njene agencije morajo kupovati blago ali storitve iz zasebnega sektorja. Vlada mora nameniti ali ustrezna sredstva za pridobitev predmetov, potrebnih za vodenje vlade. Ta fiskalna politika vključuje uporabo sredstev in proračunov, za katere zakonodajalci upajo, da bodo prinesli uravnotežen proračun. Ko bodo prihodki začeli padati, bo pametna ali učinkovita vlada razvila krčljivo fiskalno politiko za zmanjšanje nebistvenih izdatkov. Namen tega je preprečiti primanjkljaj in si izposojati denar za plačilo nakupov. Izposojanje denarja – običajno z izdajo državnih obveznic vlagateljem – bo povzročilo dolgovane obresti vlagateljem. To povečuje izdatke za vlado in potrebo po večji obdavčitvi državljanov za odplačilo dolga.
Nekatere vlade se lahko odločijo za dvig davkov med krčenjem fiskalne politike. Višji davčni prihodki bodo pomagali ohraniti delovanje vlade brez zmanjšanja stroškov za politike ali druge potrebe. Težava z dvigom davkov kot del krčne fiskalne politike je, da državljani države morda ne bodo mogli več plačati denarja iz svojih dohodkov. Preobremenjenost državljanov bo upočasnila rast individualnega dohodka. Posamezniki se bodo pogosto izogibali situacijam, ko bi lahko povečali svoj dohodek, da bi se izognili višjim davkom, povezanim s trenutno fiskalno politiko v državi.
Drug dejavnik krčljive fiskalne politike je omejitev transfernih plačil. Državni transferji vključujejo zavarovanje za primer brezposelnosti, subvencije za stanovanja ali plačila za starejše. Ta zmanjšanja so pogosto najmanj priljubljene možnosti v obdobju krčenja. Transferna plačila državi dejansko ne prinašajo nobene koristi, kar pa je razlog za omejitev teh plačil na posamezne državljane. Vlade lahko preprosto prekinejo razpored plačil za te postavke, dokler vlada ne vstopi v obdobje rasti za izravnavo plačil.
SmartAsset.