Kaj je količnik varovanja?

Koeficient varovanja pred tveganjem je merilo deleža naložbe, ki je zaščitena s povezanim dejanjem varovanja pred tveganjem. Varovanje vključuje izvedbo druge naložbe, ki se izplača, če prva naložba izgubi denar. Zasnovan je tako, da omeji morebitne izgube prvotne naložbe. Z izračunom količnika varovanja pred tveganjem je lažje izračunati morebitne izgube investicijskega podjetja v najslabšem primeru.

Verjetno najpogostejša uporaba varovanja pred tveganjem je namenjena reševanju situacij, ko vlagatelj predvideva, da bodo delnice podjetja dobro poslovale v primerjavi s tekmeci v isti panogi. Da bi to dosegel, mora vlagatelj najti način za dobiček, ko podjetje deluje bolje kot njegovi tekmeci, vendar zmanjšati izgube, če celotna panoga deluje slabo. Rešitev je varovanje pred tveganjem tako, da kupimo delnice v enem podjetju, vendar skrajšamo delnice v konkurenčnih podjetjih. Shorting pomeni izposoditi delnice, jih prodati zdaj, nato odkupiti in vrniti posojilodajalcu pozneje. To pomeni, da bo vlagatelj imel dobiček, če bo cena delnice padla, ne pa če bo narasla.

Teorija, ki stoji za to obliko varovanja pred tveganjem, je, da bo vlagatelj ustvaril dobiček, če bo prvo podjetje dobro poslovalo, vendar je malo verjetno, da bo bistveno vplivalo na delnice drugega podjetja. Če bo celotna panoga poslovala slabo, bo vlagatelj nekaj denarja zaslužil s kratkim stikom z drugo družbo, kar zmanjša izgube delnic prvega podjetja. Če bo celotna industrija dobro poslovala, bo vlagatelj izgubil denar na podjetju, ki ga je sklenil, vendar upajmo, da bo to več kot povrnil z dobičkom, ki ga ustvari s svojo glavno naložbo v prvo podjetje.

Koeficient varovanja pred tveganjem je primerjava naložbe za namene varovanja pred tveganjem z glavno naložbo. Višje kot je razmerje varovanja pred tveganjem, manjše je tveganje, s katerim se sooča vlagatelj. Seveda višje razmerje varovanja pred tveganjem pomeni tudi nižji potencialni dobiček, če naložba deluje po pričakovanjih.

Obstaja veliko različnih situacij, v katerih je mogoče uporabiti varovanje pred tveganjem. Uporablja se lahko za kateri koli par naložb, katerih uspešnost je na nek način povezana, vključno z dejavniki, kot so menjalni tečaji ali cene surovin. Natančna metoda izračuna količnika varovanja pred tveganjem se lahko razlikuje od situacije do situacije, vendar je načelo vedno primerjati potencialne izgube z uveljavljenim varovanjem s potencialnimi izgubami, ki so bile glavna naložba brez varovanja.