Izpeljani vrednostni papir, ki ga v finančnem svetu pogosto imenujemo preprosto »izpeljani finančni instrument«, je naložbeni instrument, ki dobi svojo vrednost ali končno ceno iz uspešnosti kakšnega drugega instrumenta, pogosto delnice, obveznice ali fiksnega sklada. V nekem smislu vrednost vrednostnega papirja torej črpa svojo vrednost iz nečesa drugega – od tod tudi ime »izvedeni finančni instrument«. Na papirju ta vrsta zavarovanja ni nič drugega kot dogovor med dvema pogodbenima strankama o nakupu ali prodaji sredstva po fiksni ceni na datum izteka ali pred njim. Ko je transakcija zaključena, postane dragocena in je v pravih okoliščinah lahko zelo dobičkonosna. To vrsto naložbe imajo vlagatelji pogosto naklonjeni, ker jim omogoča, da se izognejo številnim tveganjem vlaganja z višjimi deleži, in lahko v mnogih primerih ponudi prepričljive donose. Kljub temu, tako kot skoraj vsi finančni instrumenti, tudi izvedeni finančni instrumenti nosijo določeno tveganje. Vlagatelji so običajno pametni, da pred vlaganjem natančno raziščejo uspešnost sklada, posvetovanje s strokovnjakom pred nakupom pa lahko zmanjša tudi tveganje izgube.
Razumevanje izvedenih finančnih instrumentov na splošno
Finančne naložbe so v različnih oblikah, izpeljani finančni instrumenti pa so običajno nekoliko edinstveni, saj sami po sebi niso sredstvo. Stvari, kot so delnice, obveznice in blago ter celo obrestne mere, so pogosto lažje razumljive, ker bolj ali manj stojijo samostojno kot neodvisna imetja, ki jih je mogoče ovrednotiti in pogosto kupiti ali prodati samostojno. Izvedeni finančni instrumenti po drugi strani dobijo svojo vrednost iz tega, kako delujejo ti in drugi instrumenti. Vrednost izvedenega finančnega instrumenta se v celoti določi na podlagi uspešnosti osnovnega sredstva in sta neločljiva.
Ljudje vlagajo v izvedene vrednostne papirje enako, kot bi na splošno vlagali v delniški trg ali trg obveznic. Lahko jih kupujete in prodajate na večini večjih finančnih trgov in pogosto nosijo potencial za ustvarjanje znatnih dobičkov.
Vrste in različice
Izvedeni finančni instrumenti so na voljo v različnih oblikah, vendar na splošno vsi spadajo v eno od naslednjih kategorij: terminske pogodbe, opcije, prihodnje pogodbe in zamenjave. Vendar pa so te različne vrste bolj znano razvrščene kot terminske pogodbe, ki običajno vključujejo prihodnje pogodbe, terminske pogodbe in pogodbe o zamenjavi; ali, alternativno, na opciji, kar se pravi, klicna ali prodajna opcija.
Možne so tudi kombinacije terminskih in opcijskih izvedenih vrednostnih papirjev. Terminska pogodba o izvedenih finančnih instrumentih, na primer, zavezuje kupca k nakupu in prodajalca k prodaji z enakim tveganjem po medsebojno dogovorjeni ceni in na določen datum ali v dogovorjenem časovnem okviru. Sporazumi, ki temeljijo na opcijah, dajejo imetniku delnic izvedenega finančnega instrumenta pravico do nakupa ali prodaje osnovnega sredstva po dogovorjeni ceni v določenem časovnem obdobju.
glavne prednosti
Portfelj z velikimi izvedenimi finančnimi instrumenti je pogosto še posebej privlačen za tiste vlagatelje, ki želijo pri vlaganju izravnati ali zavarovati svoje tveganje, vendar se za delniške izvedene finančne instrumente iz različnih razlogov zanimajo tudi številni drugi finančni akterji. Morda najbolj izstopajo tisti špekulanti in arbitri, ki jih manj zanima izravnava ali varovanje pred tveganjem in jih namesto tega motivira pričakovani dobiček, ki ga lahko prinesejo špekulacije z delniškimi izvedenimi finančnimi instrumenti. Nekateri drugi akterji, ki običajno sodelujejo na trgu borznih izvedenih finančnih instrumentov, so posredniki, banke, finančne institucije in svetovalci za trgovanje z blagom.
Tipičen primer poravnave tveganja ali varovanja pred tveganjem je, ko tuje podjetje kupi izvedene vrednostne papirje, ki določajo določen denarni tečaj na dan v prihodnosti. To na primer omogoča ameriškemu podjetju, ki kupuje delnice v francoskem podjetju na francoski borzi, da izravna tveganja, ki so običajno povezana z nihanji valut, tako da zagotovi, da se določena pretvorba valute nazaj v dolarje na vnaprej dogovorjen datum izvede s pomočjo predhodno dogovorjena pogodba o delniških izvedenih finančnih instrumentih.
Potencialna tveganja
Tako kot skoraj vse finančne transakcije tudi izvedeni finančni instrumenti niso imuni na tveganje in nekateri vlagatelji zanje samota denar. Če so pravilno raziskani in izvedeni, lahko prinesejo pogosto pomembne dobičke, vendar ni nobenega zagotovila in tudi najbolje pripravljeni načrti včasih propadejo. Običajno je pametno, da vsi vlagatelji pred vlaganjem pretehtajo tveganje in verjetnost izgube ter nikoli ne vlagajo več, kot bi lahko izgubili.