Inverzni borzni sklad (inverzni ETF) je sklad, ki trguje kot tradicionalna delnica na borzi, vendar prinaša donos, ki je obratno sorazmeren z danim indeksom. Na primer, Short Standard & Poor’s 500 (S&P 500), ki je inverzni ETF od S&P 500, bo ustvaril približno 12-odstotni donos, ko bo S&P 500 padel za 12 odstotkov. Podobno kot kratka pozicija na posamezni delnici, inverzni ETF omogoča vlagatelju, da vzpostavi varovanje pred tveganjem ali špekulira na medvedjem trgu. Za razliko od prevzema kratke pozicije pa obratni ETF, imenovan tudi kratek ETF, ne zahteva kritnega računa, omogoča kratko pozicijo na celotnem indeksu in omejuje obseg potencialne izgube vlagatelja na znesek prvotne naložbe. .
Poleg špekulativnih dobičkov lahko vlagatelji uporabljajo inverzne ETF za različne naložbene strategije. V kombinaciji z drugimi sredstvi lahko inverzni ETF-ji omogočijo vlagatelju, da loči tveganja različnih delov trga. Na primer, vlagatelj se lahko odloči za zavarovanje medvedjega delniškega trga z vlaganjem v inverzni ETF za S&P 500, hkrati pa vlaga v dolg ETF za surovine. Številni vlagatelji bodo zamenjali inverzne ETF-je in dolge ETF-je glede na nestanovitnost trga. Ko je indeks volatilnosti Chicago Board Options Exchange (CBOE) nad 30, bodo vlagatelji vlagali v kratke ETF, in obratno, ko bo indeks volatilnosti CBOE padel pod 30, bodo imeli dolge pozicije.
Edinstvena značilnost inverznih ETF-jev je uporaba izvedenih finančnih instrumentov. Izvedeni finančni instrumenti so vrednostni papirji, ki temeljijo na pogodbah med dvema ali več strankami, katerih vrednost izhaja iz vrednosti enega ali več osnovnih sredstev, kot so delnice, blago, obrestne mere ali valute. Z izvedenimi finančnimi instrumenti se trguje z uporabo izposojenega denarja, kar ustvarja finančni vzvod in povečuje potencialne dobičke in izgube. Dramatična nihanja cen lahko povzročijo neomejeno korelacijo cene delnice ETF z referenčno vrednostjo.
V primerjavi z vzajemnimi skladi imajo ETF relativno nizke letne provizije. Razlog za nizko provizijo je dejstvo, da se ETF-ji upravljajo pasivno, pri čemer so spremembe povezane s spremembami indeksa. Čas trga je ključnega pomena in vlagatelji morajo ostati na tekočem z odločitvijo, kdaj zapustiti in vstopiti na določene trge. Vlagatelji morajo plačati provizijo borznoposredništvu pri nakupu in prodaji delnic ETF. Provizije za trgovanje z delnicami ETF lahko znatno povečajo stroške naložbe.