Inflacija se pojavi, ko cene blaga in storitev rastejo, kar zmanjšuje kupno moč denarja v gospodarstvu. Kadar obstaja inflacijsko tveganje, obstaja možnost, da bo inflacija višja od napovedi ekonomistov in finančnih analitikov. Tovrstno tveganje je lahko še posebej škodljivo za dolgoročne naložbe, kot so delnice in obveznice. Naložba lahko v obdobju let izgubi vrednost, če denar v naložbi izgubi svojo kupno moč. Inflacijsko tveganje je še posebej nevarno, ker se mu ni mogoče izogniti, saj denar sam po sebi izgublja vrednost, tudi če ni vložen v tvegane delnice.
Posameznikom in podjetjem z naložbenimi portfelji pogosto svetujemo, naj vlagajo pametno, da bi se izognili težavam, povezanim z inflacijskim tveganjem. Morda bi bilo koristno, če bi tovrstno tveganje pogledali v smislu kratkoročnega in dolgoročnega tveganja. Inflacija se pogosto pojavlja v večini gospodarstev, kar pomeni, da je kratkoročna inflacija pogosto manjša in neizogibna ter na splošno povzroči, da delnica ali obveznica izgubi donos le za leto ali dve. Ko denar ponovno pridobi svojo kupno moč, pa se lahko vrednosti delnic ali obveznic ponovno dvignejo, kar pomeni, da dolgoročna inflacija ni niti približno tako škodljiva kot kratkoročna.
Naložbe v surovine se včasih priporočajo vlagateljem kot dober način za preprečevanje inflacijskega tveganja. Blago so materiali, kot so olja in kovine, ki jih običajno kupujejo industrije. Med inflacijo vrednost teh surovin naraste, kar pomeni, da naložbe v to blago lahko ustvarijo višje donose kot delnice in obveznice na kapitalskih trgih. Drugi strokovnjaki menijo, da je lahko računanje na vlaganja v surovine tudi nevarno, saj nimajo vrednosti, če niso kupljene. Poleg tega nekateri strokovnjaki menijo, da bi inflacija, ki jo povzročajo višji stroški nekaterih surovin, lahko na koncu znižala vrednost drugih surovin.
Številni dejavniki, kot so politični nemiri in pomanjkanje virov, lahko povzročijo visoko stopnjo inflacijskega tveganja. V nekaterih primerih je inflacijska psihologija vzrok za inflacijo. To je pojav, pri katerem potrošniki vlagajo v trge plemenitih kovin in surovin, kot sta nafta in zlato, ker se bojijo inflacije. S tem, ko jemljejo denar s kapitalskih trgov delnic, obveznic in drugih dolgoročnih sredstev, na koncu dejansko ustvarijo inflacijo, ki se ji skušajo izogniti z dvigom vrednosti blaga in zniževanjem kupne moči svojega denarja.