Inflacija predstavlja povečanje stroškov blaga in storitev v regiji skozi čas. Večja kot je rast inflacije, manj je mogoče kupiti za enak znesek valute regije. Obstajajo določeni gospodarski pogoji, ki sprožijo spremembe v inflaciji, in indeks inflacije je zasnovan za merjenje teh smernih sprememb.
Možno je izmeriti hitrost, s katero se dviguje raven inflacije. Stopnja inflacije se izračuna kot odstotna razlika v stroških za določeno blago ali storitev med dvema datumoma. Na primer, če supermarket v torek proda štruco kruha za 3.50 USD (USD) in isti izdelek do sobote proda za 3.75 USD, je stopnja inflacije za kruh v štirih dneh 7.1 odstotka.
V Združenih državah je indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) regionalno merilo inflacije potrošnikov. CPI je indeks inflacije, ki meri povprečno spremembo cen v mestnih območjih v določenem časovnem obdobju. Mestne soseske predstavljajo največji odstotek prebivalstva ZDA, zato se CPI izračuna na podlagi sprememb cen na teh območjih. Podatke izračunata ameriško ministrstvo za delo in urad za statistiko dela.
Druga vrsta indeksa inflacije je na inflacijo vezana obveznica. Obveznice veljajo za večinoma varne naložbe, ker so instrumenti dohodka; to pomeni, da rutinsko izplačujejo obresti vlagateljem v času trajanja pogodbe. Obveznice z indeksom inflacije so med najvarnejšimi in najbolj zanesljivimi naložbami v obveznice. To je zato, ker imajo te naložbe nizko volatilnost in so zaščitene pred visoko inflacijo.
Indeks inflacije obveznic je zasnovan tako, da odraža inflacijo v regiji. Ko se inflacija dvigne, se cena ali nominalna vrednost obveznice dvigne. Če je inflacijsko okolje trend upadanja, se zmanjša tudi nominalna vrednost obveznice. Mimogrede, cena bolj tradicionalnih obveznic ponavadi narašča, ko je inflacija zmerna, zaradi česar so inflacijske obveznice v tem okolju videti manj privlačne. Po drugi strani pa indeksi inflacijskih obveznic običajno ustvarjajo solidne donose, ko inflacija narašča. Regionalne vlade in nekatere družbe bodo najverjetneje izdale obveznice, povezane z inflacijo, na trge dolžniškega kapitala.
Obrestne mere so drugo merilo inflacije. Ko odbor za monetarno politiko v regiji spremeni obrestne mere, se to pogosto naredi z namenom nadzora inflacije v eno ali drugo smer. Obstajata dve vrsti obrestnih mer, vključno z realnimi in nominalnimi. Realna obrestna mera vpliva na učinke inflacije, nominalna obrestna mera pa ni prilagojena inflaciji. Ekonomisti se včasih zanašajo na zapleten matematični izračun, znan kot Fisherjeva enačba, da napovedujejo vzorce nominalnih in realnih obrestnih mer.