Police življenjskega zavarovanja in večina pokojninskih načrtov zahtevajo, da se imetnik načrta ali police odloči, kdo želi prejemati izkupiček po svoji smrti, tako da imenuje ime upravičenca. Bistvo določitve upravičenca je pravno pisno navesti, kdo bo prejel izkupiček police življenjskega zavarovanja ali sredstva, ki se naberejo na pokojninskem računu, ko lastnik police ali računa umre. Obstaja več stvari, ki jih mora oseba upoštevati, preden določijo upravičenca, kot so davčne posledice določitve, pa tudi učinek, ki ga bo imelo na zadnjo voljo in oporoko. Oseba bi morala tudi redno pregledovati vse finančne dokumente, ki vključujejo določitev upravičenca, saj lahko večje življenjske spremembe zahtevajo tudi spremembe upravičenca.
Namen police življenjskega zavarovanja je zagotoviti finančno varnost svojim bližnjim v primeru smrti zavarovanca. Kot tak mora imetnik police določiti upravičenca, ko prvotno sklene polico. V večini primerov ima zavarovanec možnost imenovati več kot enega upravičenca in/ali določiti nadomestne upravičence. Ko je imenovanih več kot en upravičenec, se izkupiček police enakomerno razdeli med upravičence. Namen nadomestnega upravičenca je v primeru, da je primarni upravičenec umrl v času izplačila izkupička. Račun za upokojitev deluje na približno enak način glede poimenovanja primarnih ali nadomestnih upravičencev.
Ena od prednosti posredovanja sredstev prek oznake upravičenca na polici življenjskega zavarovanja ali drugem finančnem dokumentu je, da premoženju ali denarju običajno ni treba preiti zapuščino. Običajno, ko nekdo umre, mora njegovo ali njeno premoženje najprej iti skozi pravni postopek zapuščine, preden se lahko razdeli med upravičence. Ko je upravičenec določen na polici življenjskega zavarovanja ali pokojninskem načrtu, na splošno prejme sredstva kmalu po smrti ustanovitelja, ne da bi bila vključena v zapuščinsko premoženje zapuščine. Prav tako bo ime upravičenca skoraj vedno imelo prednost pred morebitnimi zapuščini v zadnji oporoki.
Pri odločanju o tem, kdo bo upravičenec do police življenjskega zavarovanja ali pokojninskega načrta, mora izdelovalec skrbno pretehtati zadevna vprašanja. V večini primerov mladoletna oseba ne more biti upravičenec in, če je polnoletna oseba, upravičenec, ni zakonske zahteve, da polnoletna oseba uporablja sredstva v korist otroka brez dodatnih pravnih manevrov. Poleg tega bo imenovanje upravičenca verjetno imelo davčne posledice za upravičenca, kar je treba upoštevati pred določitvijo.