Hipotekarni zapis je pisna obljuba, da bo v določenem časovnem obdobju poplačal določen znesek denarja z obrestmi. Podrobno prikazuje, kaj je posojilojemalec dolžan vrniti. Hipotekarni zapis je zavarovan s hipoteko, dokumentom, ki izkazuje prenos lastništva nepremičnine.
Vrsta posojila, ki se uporablja, je prikazana na hipotekarnem listu. Nekaj pogostih vrst je hipoteka s fiksno obrestno mero (FRM), hipoteka z nastavljivo obrestno mero (ARM), hipoteka z balonskim plačilom in posojilo samo z obrestmi. Hipoteke s fiksno obrestno mero imajo fiksno obrestno mero in plačila, hipoteke s prilagodljivo obrestno mero pa nihajoča obrestna mera in znesek plačila. Če ima posojilo časovni razpored amortizacije, daljši od datuma zapadlosti, se uporablja hipoteka z balonskim plačilom. Posojilo samo z obrestmi je posojilo, pri katerem se mesečno plačujejo le obresti, glavnica pa zapade ob zapadlosti.
Hipoteke se lahko prodajajo od vlagatelja do vlagatelja. Ni nenavadno, da se hipoteka osebe v času trajanja posojila večkrat proda. To na splošno ne spremeni samega posojila, temveč le, kdo prejema plačila. Korist za kupca posojila je, da lahko prejema mesečna plačila v času trajanja posojila. Slaba stran je lahko, če oseba ne izplača posojila, v tem primeru lahko vlagatelj izgubi naložbo.
Za spremembo dejanskih pogojev hipotekarnega posojila mora oseba refinancirati posojilo. Oseba lahko to stori, da dobi boljšo obrestno mero ali da odstrani ali doda ime osebe v posojilo. To vključuje prehod skozi vse korake običajne vloge za hipotekarno posojilo. Izda se in podpiše nova hipoteka, ki nadomesti staro.
Če nekdo ne izplača hipoteke, mu posojilodajalec lahko zapleni. Neplačilo pomeni, da posojilojemalec ne plačuje, kot je dogovorjeno v hipotekarnem listu. Številni posojilodajalci bodo delali s posamezniki, ki so v zamudi, dokler se ne bodo lahko postavili na noge in spet začeli redna plačila.
Nekateri potrošniki uporabljajo strategijo izdelave bankovca, ko gredo skozi zaprtje. Ta strategija se uporablja za zagotovitev, da lahko posojilodajalec predloži hipotekarni zapis, ki dokazuje, da ima zakonsko pravico do tožbe. Če posojilodajalec ne more predložiti zapisa, se domneva, da nima zakonske pravice do hipoteke.