Poznan tudi kot donos denarnega toka, hipotekarni donos je znesek donosov, ki se ustvarijo iz niza hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev, kot so izdaje obveznic, zavarovanih s hipoteko. Ena od prednosti izračuna te vrste donosa je ugotoviti, ali je pričakovana donosnost hipotekarnega vrednostnega papirja ugodna v primerjavi z drugimi vrstami izdaj obveznic, kar vlagateljem omogoča, da se odločijo, ali so ti vrednostni papirji vredni časa in sredstev, potrebnih za pridobitev naložbe. . Običajno se hipotekarni donos izračuna kot mesečna obrestna mera, čeprav je mogoče predvideti donos za daljše časovno obdobje.
Osnovni postopek za izračun hipotekarnega donosa, povezanega s hipotekarno zavarovano obveznico, zahteva nekaj predpostavk. To vključuje predpostavko, da bodo plačila teh hipotek potekala v skladu z razporedom, navedenim v hipotekarnih pogojih, ki običajno zahtevajo mesečna plačila obrokov. Od tam je mogoče določiti delež tistih plačil, ki so povezani tako z dolgovanim stanjem na glavnici posojila kot z delom, ki se uporablja za poravnavo zapadlih obresti za to hipotekarno posojilo. Če te podatke povežemo s tem, kako hitro se pričakuje, da bo hipotekarni sklad premoženja v celoti poplačan, je mogoče določiti diskontno stopnjo za vrednostne papirje in preveriti, ali je mesečni hipotekarni donos v skladu z dejanskim donosom, ki ga je ustvaril imetnik hipoteke. .
Prepoznavanje hipotekarnega donosa, povezanega s hipotekarno zavarovanimi obveznicami, je zelo koristno v smislu primerjave potenciala naložbe z drugimi možnostmi. To vključuje primerjavo donosa ali donosa z drugimi vrstami izdaj obveznic in ugotavljanje, ali hipotekarni donos zadostuje za upravičenost naložbe. Ta vrsta ocene pogosto pomaga zagotoviti perspektivo v smislu, kaj bi lahko zaslužili z uporabo iste količine virov za nakup drugačnega niza hipotekarnih obveznic ali drugih vrst izdaj obveznic.
Vlagatelji uporabljajo hipotekarni donos kot enega pomembnejših načinov za oceno izvedljivosti nakupa nabora hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev. Poleg ocene zneska donosa ali donosa, ki ga lahko razumno pričakujejo, lahko vlagatelji pogledajo tudi naravo vrednostnih papirjev sami in se odločijo, ali je stopnja vključenega tveganja razumna v primerjavi s tem pričakovanim donosom. Če vlagatelji menijo, da donos v primerjavi s stopnjo tveganja ni zadosten, se lahko odločijo za vlaganje v druge vrste izdaj obveznic ali celo druge vrste vrednostnih papirjev.