Hipoteka za obdavčitev je hipoteka, pri kateri posojilojemalec v času trajanja hipoteke plačuje posojilodajalcu samo obresti in uporablja ločena plačila za politiko obdarovanja. Polica zapade, ko se hipoteka konča, odplača glavnico posojila in včasih zagotovi presežek, ki se izplača lastniku police. V primeru, da posojilojemalec umre, preden je hipoteka končana, se polica izplača takoj.
V nadomestni hipoteki ima posojilojemalec dve različni pogodbi. Ena je pri zavarovalnici za polico obdarovanja. Običajno, ko posojilojemalec začne kupovati hiše in posojila, zavarovalnica zagotovi tako imenovano pismo predhodne projekcije, v katerem opisuje znesek, ki bi moral biti prisoten v skladu, ko zapade. Posojilojemalec sklene tudi dogovor s posojilodajalcem za posojilo samo z obrestmi, pri čemer pismo o predhodni projekciji uporabi kot dokaz, da bo glavnica poplačana, ko zapade hipoteka.
V času trajanja hipoteke posojilojemalec prejema redna pisma o reprojekciji, ki označujejo, ali je dotacija na pravi poti ali ne. Če se na primer obrestne mere spremenijo, se lahko te črke prilagodijo tako, da odražajo dejstvo, da bo donacija ob zapadlosti posojila primanjkovala, ker ne služi dovolj denarja. To od posojilojemalca zahteva, da plača več v polico, da zagotovi, da bo ob zapadlosti na voljo dovolj denarja.
Ko zapade plačilo glavnice in polica zapade in se izplača, je možno imeti presežek, bodisi zaradi zvišanja obrestnih mer bodisi zaradi ugodnosti, ki so bile morda dodeljene, kot je bonus za leto, v katerem je skupni vzajemni sklad je zaslužil več denarja, kot je bilo pričakovano. Ta presežek lahko posojilojemalec obdrži po vračilu posojilodajalcu. Če zadolžitev zapade in ni dovolj denarja, bo moral posojilojemalec nadomestiti razliko pri hipoteki.
Vzajemne hipoteke se zelo razlikujejo od hipotek z odplačilom, pri katerih posojilojemalci vsak mesec pošiljajo denar posojilodajalcu za poplačilo dela glavnice in nekaj obresti. V nekaterih regijah so bile kritizirane hipoteke samo z obrestmi, ker se včasih ne upravljajo dobro ali pa so številke med postopkom prijave masirane, da bi nekomu omogočili, da najame hipoteko, ki je dejansko prevelika za obvladovanje. Vendar pa so lahko koristno orodje za nekatere posojilojemalce, finančni svetovalec pa lahko zagotovi več informacij o možnostih.