Hipoteka s prilagodljivo obrestno mero, znana tudi kot ARM ali hipoteka s spremenljivo obrestno mero, je vrsta hipoteke s prilagodljivo obrestno mero. To pomeni, da odstotna obrestna mera niha na podlagi indeksa in je prilagojena tako, da vedno koristi posojilodajalcu, ne glede na to, kako se trg spreminja. V bistvu obstaja pet vrst indeksov, ki se uporabljajo za izračun obrestne mere za hipoteko z nastavljivo obrestno mero. To so: zakladnica s konstantno zapadlostjo (CMT), indeks stroškov sredstev 11. okrožja (COFI), 12-mesečni indeks zakladnice (MTA), nacionalna povprečna hipotekarna obrestna mera in londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR).
Hipoteka z nastavljivo obrestno mero je običajna rešitev za finančne institucije, ki si ne morejo privoščiti tveganja fiksnih posojil, kot so banke, ki se financirajo samo iz depozitov strank, ali za posojilne družbe, ki ponujajo posojilo ljudem brez kreditne zgodovine, ali tiste, ki zahtevajo precej veliko posojilo. . Hipoteka z nastavljivo obrestno mero ni nujno slaba ureditev za posojilojemalca, le bolj tvegana. V primeru padca indeksa lahko posojilojemalec na koncu plača manj, kot bi plačal pri običajnem hipotekarnem posojilu. Pravzaprav je hipoteka z nastavljivo obrestno mero najpogostejša vrsta hipoteke, ki jo ponujajo banke v Kanadi, Združenem kraljestvu in Avstraliji. Kratkoročna posojila so v teh državah lahko fiksna, vendar bo vsako posojilo ali hipoteka nad desetimi leti običajno v obliki hipoteke z nastavljivo obrestno mero.
Hipoteka z nastavljivo obrestno mero je pogosto opremljena z zgornjo mejo ali omejitvijo stroškov, ki nadzoruje pogostost ali doživljenjsko spremembo obrestne mere. Na primer, hipoteka z nastavljivo obrestno mero ima lahko zgornjo mejo največ dva odstotka na leto ali šest odstotkov v času trajanja hipoteke. To ščiti posojilojemalca, hkrati pa posojilodajalcu še vedno zagotavlja dokaj varno transakcijo. Druga vrsta zaščite posojilojemalca je sprejetje hibridne hipoteke s prilagodljivo obrestno mero, pri kateri obrestna mera postane spremenljiva šele po določenem časovnem obdobju, na primer v enem letu. To posojilojemalcu daje možnost, da dovolj prilagodi svoj življenjski slog, da se brez večjih posledic spopade s spremembo obrestne mere.