Garancija na zahtevo zavezuje posameznika, ki ni pogodbena stranka, da izpolni pogoje pogodbe za eno od strank te pogodbe. Garant je oseba ali subjekt, ki se strinja s plačilom za stranko, ki ne more ali noče plačati in ki je morala pridobiti garancijo. V nekaterih primerih so stranke pripravljene skleniti sporazum samo zato, ker obstaja garancija za povpraševanje. V nasprotnem primeru bi se pogodbeno razmerje brez njega zdelo preveč tvegano. Nekatere banke zagotavljajo bančno garancijo na zahtevo; stranka, ki je vztrajala pri garanciji, lahko pridobi plačilo od banke, druga pogodbena stranka pa bi morala banki odplačati.
Številne poslovne in osebne transakcije zahtevajo jamstva za povpraševanje, kot so kupci in prodajalci pri poslih z nepremičninami ter upniki in dolžniki pri podpisu zadolžnic. Stranka, ki je zaščitena z garancijo na zahtevo, jo lahko pogosto vpokliče kadar koli v pogodbenem razmerju brez dokaza o neizpolnitvi, čeprav se pogosto uporablja za zaščito pred neizpolnitvijo ali pomanjkljivim izpolnitvijo. Na primer, če najemodajalec ni prepričan, da bo prejel plačilo najemnine, lahko od poroka zahteva plačilo. Najemnik bi moral nato odplačati poroka, vendar bi najemodajalec imel koristi od zaščite, ki jo zagotavlja garancija na zahtevo. Garancija na zahtevo je pogosto pisna in podpisana s strani garanta.
Finančna institucija lahko zahteva čakalno dobo pred izpolnitvijo obveznosti garancije na zahtevo. Čakalna doba se pogosto uporablja za stik z osebo, za katero izvaja plačilo, da bodisi pridobi plačilo bodisi obvesti osebo, da je bil vložen zahtevek za plačilo. Ali lahko porok prejme plačilo ali ne, ni pomembno za poroko obveznost plačila v skladu z danim jamstvom.
Akreditivi niso enaki garancijam na povpraševanje. Banka lahko izda akreditiv, v katerem je navedeno, da bo banka plačala določen znesek, ko prejemnik pisma izpolni svoje pogoje pogodbe. Na primer, pri transakciji z nepremičnino lahko kupec od banke pridobi akreditiv, ki obljublja, da bo plačal kupnino stanovanja, ko prodajalec izroči dober naslov in je prodaja zaključena. Zaščita garancije za povpraševanje je širša od tistega, kar lahko zagotovi akreditiv, saj prodajalcu ne bi bilo treba čakati, dokler se prodaja ne zaključi ali da kupec prekrši pogodbo. Vsakdo, ki ima garancijo na povpraševanje, lahko napiše pismo z zahtevo za izvedbo povpraševanja in je pogosto do tega upravičen.